01
订单簿基础与市场微观结构
限价单与市价单 · 订单簿构成（买盘/卖盘）· 价格优先与时间优先原则
微观结构基础
02
订单簿数据结构与存储
Python字典与列表模拟 · Level 2数据组织 · 快照与增量更新
数据结构Python
03
订单簿深度指标
买卖盘口深度 · 价差(Spread) · 加权平均价格 · 深度斜率计算
深度指标
04
流动性度量与风险评估
流动性比率 · 市场深度与滑点模型 · Kyle's Lambda & Amihud指标
流动性风险
05
订单簿动态建模
订单到达/撤销泊松过程 · 零智能模型(ZIP/ZI) · 事件驱动模拟
随机过程模拟
06
做市商定价策略基础
买卖报价设定 · 库存风险与存货模型 · Avellaneda-Stoikov推导
定价库存
07
库存风险管理与对冲
库存阈值与报价调整 · 基于VaR的库存限制 · 动态对冲策略
风控对冲
08
最优报价宽度与深度
报价价差优化 · 马尔可夫决策过程(MDP) · 强化学习初步
MDPRL
09
订单簿预测与信号生成
订单簿不平衡(OBI) · 价格冲击预测 · 限价单成交概率模型
预测信号
10
高频做市策略
闪电订单与冰山订单 · 延迟套利 · Tick Size影响
高频订单类型
11
模拟环境搭建
Python回测框架 · 事件驱动架构 · Numba/向量化优化
回测性能
12
数据源与API对接
REST & WebSocket接口 · 数据清洗对齐 · Level 3数据解析
API数据
13
统计套利与做市结合
跨交易所价差套利 · 配对交易 · 统计因子在报价中的应用
套利统计
14
机器学习在订单簿中的应用
特征工程(快照特征) · LSTM & Transformer预测价格走势
MLLSTM
15
强化学习做市策略
状态空间(库存/价差/深度) · 动作空间 · 奖励函数设计
强化学习策略
16
策略回测与评估指标
夏普比率 · 最大回撤 · 胜率盈亏比 · 做市专属评估
评估指标
17
实盘部署与风险管理
延迟与网络优化 · 熔断机制 · 资金管理规则
部署风控
18
订单簿重构与压缩技术
K-d树优化匹配 · 数据压缩算法 · 内存管理技巧
优化压缩
19
做市商监管与合规
市场操纵识别(幌骗/分层) · 监管报告 · 最佳执行义务
合规监管
20
多资产做市策略
加密货币vs股票 · 跨品种相关性 · 期权做市基础
多资产期权
21
波动率与做市策略调整
隐含波动率曲面 · 波动率聚类 · GARCH模型应用
波动率GARCH
22
订单簿中的信息论
信息熵与市场效率 · KL散度在订单流分析中的应用
信息论熵
23
做市商博弈论
竞争性做市与纳什均衡 · 合作做市 · 博弈模拟
博弈论纳什
24
极端行情下的做市策略
闪崩应对 · 流动性枯竭处理 · 压力测试与情景分析
极端压力测试
25
订单簿模式识别
支撑阻力自动识别 · 聚类模式 · 异常订单流检测
模式识别异常
26
做市策略的参数优化
贝叶斯优化 · 网格搜索与遗传算法 · 在线自适应调整
优化贝叶斯
27
分布式系统与低延迟架构
FPGA与硬件加速 · 零拷贝技术 · 时间同步(PTP/NTP)
低延迟分布式
28
做市策略的心理学与行为金融
过度自信与报价偏差 · 羊群效应识别 · 行为因子建模
行为金融心理
29
前沿研究方向
图神经网络订单簿建模 · GAN合成订单簿数据
GNNGAN
30
综合项目实战
从数据获取到实盘模拟 · 完整做市系统搭建 · 文档与代码规范
实战项目