流动性供给者行为与策略设计

📚 共计 30 章节

AMM与流动性供给概述

从订单簿到AMM的演变 · 恒定乘积公式(x*y=k)原理 · 流动性池的基本结构 · 做市商角色转变

无常损失深度解析

无常损失的定义与计算 · 价格偏离与损失曲线 · 不同波动率下的损失模拟 · 对冲思路

无常损失风险

流动性池选择策略

主流DEX对比(Uniswap/SushiSwap/Curve) · 交易量vs手续费收益 · 池子深度与滑点 · 多链分布

集中流动性做市(Uniswap V3)

价格区间选择逻辑 · Tick机制与资本效率 · 主动管理vs被动策略 · 区间再平衡

V3集中流动性

手续费收益计算模型

实时手续费累积机制 · LP份额动态变化 · 年化收益率(APR/APY) · 复利与提取策略

流动性挖矿与双币激励

挖矿代币经济学 · 无常损失与挖矿收益权衡 · 锁仓期与解锁 · IL保护机制

稳定币池做市策略

Curve StableSwap原理 · 3pool与4pool配置 · 稳定币无常损失特征 · 锚定偏离应对

波动性资产做市策略

ETH/DAI池典型配置 · 高波动期间LP行为 · 止损与仓位管理 · 波动率指数化

多池分散配置策略

资金分配比例优化 · 相关性分析与风险平价 · 跨协议分散 · 动态权重调整

主动做市与机器人策略

链上监控与套利 · 价格预言机喂价 · MEV对LP的影响 · 做市机器人设计

杠杆流动性供给

Alpha Homora与杠杆挖矿 · 借贷+做市组合风险 · 清算与保证金 · 杠杆率优化

保险与对冲工具

Opyn/Hegic期权保护 · 无常损失保险 · 永续合约对冲 · Delta中性做市

链上数据分析工具

Dune Analytics看板 · LP持仓追踪 · 池子健康度指标 · Gas费用影响

回测框架搭建

历史数据获取与清洗 · Python回测引擎 · 绩效评估指标 · 过拟合与样本外测试

风险管理框架

最大回撤控制 · VaR与CVaR应用 · 压力测试场景 · 凯利公式仓位

Gas优化与交易执行

批量交易与聚合器 · Gas价格预测 · 交易时机选择 · MEV保护策略

跨链流动性管理

跨链桥风险与选择 · 多链LP配置 · Layer2流动性供给 · 跨链再平衡

监管与税务考量

LP收益税务分类 · 不同国家监管态度 · 合规做市策略 · KYC/AML影响

机构级做市策略

做市商协议对比(Wintermote/GSR) · 算法做市框架 · 风控合规 · 托管结算

NFT流动性供给

NFTX与NFTfi机制 · 地板价做市策略 · 稀有度溢价 · NFT借贷流动性

期权做市策略

Dopex/Lyra机制 · 期权定价与波动率曲面 · Gamma Scalping · 希腊字母管理

期权波动率

永续合约做市

Perpetual Protocol/dYdX · 资金费率套利 · 基差交易 · 永续LP风险

永续合约基差

RWA(真实世界资产)流动性

国债代币化与流动性池 · 合规资产做市 · 收益率曲线策略 · RWA风险评估

社交与声誉系统

信用借贷流动性供给 · 声誉抵押模型 · 社交恢复与安全 · 链上身份做市

算法稳定币做市

UST崩溃案例分析 · 算法稳定币LP风险 · 锚定机制与套利 · 新型稳定币设计

算法稳定币UST

三明治攻击原理 · 滑点保护设置 · 私有交易通道 · MEV-Boost/Flashbots

DAO治理与流动性

协议治理代币投票 · 流动性激励提案 · veToken模型 · 贿赂市场与Convex

宏观经济与流动性

利率环境对DeFi影响 · 美元流动性周期 · 风险偏好与资金流动 · 宏观对冲

主动做市商(AMMs 2.0) · TWAMM与时间加权 · DODGO主动做市 · 新型定价曲线

综合实战项目

从零搭建做市策略 · 实盘模拟与优化 · 绩效归因分析 · 策略文档与复盘