01
拍卖理论导论
拍卖的定义、历史演变、经济学基础与市场微观结构。
导论微观结构
02
订单簿基础
限价订单簿的结构、价格-时间优先规则、市场深度与流动性。
L2价格优先
03
拍卖类型与订单簿
英式拍卖、荷兰式拍卖、密封投标拍卖在订单簿中的映射。
英式荷兰式
04
连续双向拍卖机制
开盘拍卖、盘中连续交易、收盘拍卖的订单簿特征。
连续交易拍卖机制
05
信息经济学视角
信息不对称、信号传递、逆向选择在订单簿中的体现。
信息不对称信号
06
博弈论基础
纳什均衡、贝叶斯博弈、拍卖中的策略性行为。
纳什均衡贝叶斯
07
最优拍卖理论
Myerson最优拍卖机制、保留价设计、与订单簿匹配。
Myerson保留价
08
订单簿中的均衡分析
限价订单簿的静态均衡、动态均衡模型。
均衡动态模型
09
价格发现过程
拍卖理论视角下的价格形成、信息聚合效率。
价格发现信息聚合
10
流动性供给与需求
做市商策略、流动性黑洞、拍卖机制设计。
做市商流动性
11
高频交易与拍卖
高频交易者的策略行为、订单簿博弈、延迟拍卖。
高频延迟拍卖
12
暗池与拍卖
暗池交易机制、与公开订单簿的交互、信息泄露问题。
暗池信息泄露
13
拍卖理论在IPO中的应用
IPO定价机制、累计投标询价、与订单簿类比。
IPO累计投标
14
国债拍卖与订单簿
一级市场拍卖、二级市场交易、收益率曲线构建。
国债收益率
15
电力市场拍卖
电力现货市场、容量拍卖、与金融订单簿的异同。
电力现货
16
频谱拍卖设计
多物品拍卖、组合拍卖、频谱定价与订单簿。
频谱组合拍卖
17
艺术品拍卖与订单簿
英式拍卖的订单簿特征、价格跳跃、竞拍者行为。
艺术品价格跳跃
18
拍卖中的合谋行为
订单簿中的合谋识别、反竞争策略、监管视角。
合谋监管
19
订单簿的统计特性
订单到达过程、价差分布、成交量的统计规律。
统计价差
20
拍卖理论中的实证方法
结构估计、自然实验、订单簿数据分析。
实证结构估计
21
机器学习在订单簿分析中的应用
订单流预测、拍卖结果预测、特征工程。
机器学习预测
22
拍卖机制设计实验
实验室实验、现场实验、订单簿模拟平台。
实验模拟
23
订单簿中的市场操纵
幌骗、分层、尾市操纵、拍卖理论解释。
操纵幌骗
24
跨市场拍卖与套利
多市场订单簿联动、套利策略、拍卖理论框架。
套利跨市场
25
拍卖理论在加密货币市场中的应用
订单簿特征、MEV拍卖、Gas费拍卖。
加密货币MEV
26
订单簿的微观结构模型
Glosten-Milgrom模型、Kyle模型、拍卖理论扩展。
微观结构Kyle
27
拍卖理论在算法交易中的应用
TWAP/VWAP策略、冰山订单、拍卖算法。
算法交易冰山订单
28
监管与政策设计
最优执行规则、最小报价单位、拍卖频率设计。
监管最小报价
29
拍卖理论前沿
动态拍卖、在线拍卖、智能合约拍卖与订单簿。
前沿智能合约
30
综合案例研究
全球主要交易所订单簿机制比较（NYSE、NASDAQ、LSE、SSE）。
案例交易所