做市商实战案例精讲

📚 共计 30 章节

做市商基础

什么是做市商 · 核心职能 · 与普通交易者区别 · 盈利模式

做市商策略框架

报价策略 · 库存管理 · 风险管理 · 订单簿分析

做市商系统架构

低延迟系统 · 行情接入 · 订单路由 · 风控模块

比特币现货做市 (Bitfinex)

策略设计 · 参数调优 · 回测与实盘

以太坊永续合约做市 (Binance)

资金费率套利 · 基差交易 · 对冲策略

股票期权做市 (上交所)

隐含波动率曲面 · 希腊字母对冲 · 做市义务

外汇现货做市 (ECN平台)

点差管理 · 流动性聚合 · 多币种对冲

商品期货做市 (CME)

跨期套利 · 期现套利 · 波动率交易

DeFi做市 (Uniswap V3)

集中流动性 · 无常损失管理 · 手续费优化

债券做市 (银行间市场)

收益率曲线 · 久期管理 · 信用利差交易

ETF做市 (美股市场)

一级市场申赎 · 二级套利 · 跟踪误差控制

加密货币期权做市 (Deribit)

波动率曲面套利 · Delta中性 · Gamma风控

期权波动率

高频做市 (NASDAQ)

订单簿重建 · Tick级数据 · 统计套利

做市商风控体系

最大回撤 · VaR · 压力测试 · 熔断机制

做市商资金管理

资金分配 · 杠杆使用 · 保证金优化 · 利用率

做市商技术栈

Python/C++/Rust · Redis/ZeroMQ · FPGA

做市商数据工程

历史数据清洗 · 实时流处理 · 特征工程 · 数据库

做市商回测框架

事件驱动 · 模拟撮合 · 滑点模型 · 手续费

做市商实盘部署

服务器选型 · 网络优化 · 日志监控 · 报警

做市商合规与监管

牌照 · 报告义务 · 市场操纵防范 · 内控

做市商团队建设

角色分工 · 绩效考核 · 知识管理 · 协作

做市商进阶：机器学习与强化学习

ML报价 · 强化学习做市 · 多资产做市

做市商常见陷阱

过度交易 · 库存风险 · 流动性幻觉 · 过拟合

做市商绩效评估

夏普比率 · 信息比率 · 胜率 · 盈亏比 · 回撤

做市商工具链

订单簿可视化 · 风险仪表盘 · 绩效归因 · 报告

工具可视化

市场微观结构

买卖价差 · 市场深度 · 订单流不平衡 · 信息不对称

市场事件与做市

财报 · 宏观数据 · 黑天鹅 · 交易所宕机

做市商心理素质

压力管理 · 决策疲劳 · 纪律 · 复盘习惯

做市商未来趋势

AI做市 · 跨链做市 · 合规化 · 机构化

做市商实战总结

从0到1搭建系统 · FAQ · 推荐书单与资源