01
做市商基础
什么是做市商 · 核心功能 · 与普通交易者的区别
入门概念
02
订单簿微观结构
限价单与市价单 · 订单簿构建 · 买卖价差与深度
微观订单簿
03
库存风险管理
库存累积与消耗 · 风险敞口 · 基准与对冲策略
风控库存
04
报价策略基础
对称与非对称报价 · 宽度与位置 · 更新频率
报价策略
05
博弈论入门
纳什均衡 · 零和与非零和 · 合作与非合作博弈
理论核心
06
做市商博弈模型
单做市商垄断 · 双做市商竞争 · 古诺模型
模型竞争
07
价格竞争策略
价格战与利润侵蚀 · 差异化报价 · 信号传递
定价博弈
08
信息不对称博弈
知情与噪音交易者 · 逆向选择 · 信息优势量化
信息不对称
09
动态博弈与序贯博弈
先动/后动优势 · 承诺与可信威胁 · 子博弈完美均衡
动态序贯
10
贝叶斯博弈
不完全信息报价 · 信念更新 · 贝叶斯纳什均衡
贝叶斯不完全
11
高频做市商博弈
延迟套利与抢跑 · 订单流毒性 · 速度优势
高频延迟
12
合作博弈与做市商联盟
隐性合谋 · 触发策略 · 卡特尔稳定性
合作联盟
13
做市商与交易所博弈
费用结构 · 返佣与流动性激励 · 监管博弈
交易所激励
14
做市商与监管机构博弈
合规成本与收益 · 信息披露 · 监管套利
监管合规
15
做市商与套利者博弈
三角套利 · 统计套利影响 · 套利者行为建模
套利博弈
16
做市商与大户博弈
大宗交易 · 冰山订单 · 大单拆分博弈
大户冰山
17
做市商声誉博弈
声誉模型 · 长期合作与短期欺骗 · 声誉溢价
声誉长期
18
做市商策略演化
演化博弈论 · 复制者动态 · 策略稳定与突变
演化动态
19
机器学习与博弈论结合
强化学习做市 · 对手建模 · 在线学习
ML强化
20
做市商风险管理博弈
VaR约束报价 · 压力测试 · 风险共担机制
VaR风控
21
多资产做市博弈
跨市场套利 · 资产相关性 · 组合做市策略
多资产组合
22
做市商算法博弈
最优执行与做市冲突 · TWAP/VWAP · 算法均衡
算法执行
23
做市商市场微观结构
波动率聚类 · 订单流不平衡 · 市场冲击模型
微观冲击
24
做市商行为金融学
过度自信 · 锚定效应 · 羊群效应
行为偏差
25
做市商实战案例
加密货币 · 期权 · 外汇做市商策略
案例实战
26
做市商绩效评估
夏普比率 · 盈亏分解 · 策略回测框架
绩效回测
27
做市商系统设计
低延迟架构 · 订单管理系统 · 风控系统
系统架构
28
做市商合规与法律
市场操纵界定 · 最佳执行 · 跨境监管差异
合规法律
29
做市商未来趋势
DeFi做市商 · AMM · AI做市商
未来DeFi
30
综合实战项目
多做市商竞争模拟 · 策略优化 · 总结展望
项目综合