第1章
高频做市概述
什么是高频做市 · 做市商角色与功能 · 高频vs传统做市 · 全球交易所做市制度对比
基础制度
第2章
市场微观结构
订单簿基础 · 限价单与市价单 · 订单簿动态 · 买卖价差与市场深度
微观订单簿
第3章
做市策略核心原理
买卖价差盈利模型 · 库存风险管理 · 盈亏平衡点 · 风险收益特征
核心模型
第4章
订单簿建模
事件驱动模型 · 订单簿重建与快照 · LOBSTER数据解析 · 特征工程
建模数据
第5章
价差与信号
价差统计特征 · 价差预测模型 · 订单簿不平衡指标 · 成交量分布
信号预测
第6章
库存管理基础
库存定义与度量 · 风险敞口 · 均值回归策略 · 上下限设定
风控库存
第7章
Avellaneda-Stoikov模型
AS模型原理 · 参数校准 · Python实现 · 回测框架
经典AS
第8章
做市策略回测框架
回测引擎设计 · 事件驱动回测 · 滑点与交易成本 · 绩效评估
回测系统
第9章
最优报价策略
报价宽度优化 · 报价位置选择 · 动态调整 · 强化学习报价
报价优化
第10章
高频数据清洗
Tick数据特征 · 异常检测 · 对齐与重采样 · 存储压缩
数据预处理
第11章
延迟与延迟套利
网络延迟分析 · 延迟套利策略 · Co-location · 测量工具
延迟套利
第12章
统计套利与做市
配对交易 · 协整与均值回归 · 统计套利做市 · 多资产做市
统计套利
第13章
波动率与做市
波动率聚类 · 预测模型 · 波动率对价差影响 · 自适应做市
波动率自适应
第14章
信息驱动做市
订单流不平衡 · 知情交易概率(PIN) · VPIN指标 · 信息冲击应对
信息PIN
第15章
做市策略风险管理
VaR与CVaR · 压力测试 · 极端行情应对 · 止损熔断
风控VaR
第16章
多资产做市
跨品种做市 · 相关性矩阵 · Delta中性 · Gamma Scalping
多资产期权
第17章
期权做市基础
期权定价 · 希腊字母管理 · 期权vs股票做市 · 波动率曲面做市
期权希腊字母
第18章
做市策略的博弈论视角
做市商博弈 · 做市商与交易者博弈 · 纳什均衡 · 合作与竞争
博弈纳什
第19章
机器学习在策略中的应用
特征工程 · XGBoost/LightGBM · LSTM · 模型部署与延迟优化
MLXGBoost
第20章
强化学习做市
MDP建模 · DQN与PPO · 状态动作空间 · 奖励函数设计
强化学习DQN
第21章
做市策略的实盘部署
系统架构 · 订单管理 · 风控模块 · 监控告警
部署系统
第22章
做市策略的合规与监管
Reg NMS与MiFID II · 最佳执行 · 市场操纵防范 · 做市商义务
合规监管
第23章
加密货币做市
加密市场特征 · CEX vs DEX · AMM做市 · 链上数据分析
加密AMM
第24章
做市策略的资金管理
资金分配 · 杠杆使用 · 夏普比率优化 · 回撤控制
资金夏普
第25章
做市策略的绩效归因
PnL分解 · Alpha与Beta分离 · 交易成本归因 · 策略容量
归因绩效
第26章
高频做市硬件
FPGA基础 · 网卡与内核旁路 · 时钟同步PTP · 硬件加速评估
硬件FPGA
第27章
做市策略的模拟环境
仿真市场 · 虚拟订单簿 · 模拟对手方 · 回测与仿真差异
仿真回测
第28章
做市策略的常见陷阱
过度拟合 · 幸存者偏差 · 前视偏差 · 流动性幻觉
陷阱偏差
第29章
做市策略的进阶话题
暗池做市 · 大宗交易做市 · ETF做市 · 国债做市
进阶暗池
第30章
做市策略的未来趋势
AI与做市 · DeFi做市 · 监管科技 · 伦理问题
未来AI