高频做市商报价策略实战

📚 共计 30 章节

做市商基础

做市商定义 · 盈利模式(价差/返佣/库存) · 与高频交易关系

核心概念盈利逻辑

市场微观结构

订单簿深度 · 限价/市价单 · 盘口/Tick/Level2数据

订单簿数据解析

做市策略核心指标

价差 · 深度 · 成交量 · 波动率 · 订单到达率

指标体系量化

库存风险管理

Delta/Gamma/Vega暴露 · 均值回归模型 · 上限与强平

风控希腊字母

报价宽度与位置

Avellaneda-Stoikov模型 · Skew调整 · 对称/非对称报价

定价模型动态调整

订单簿不平衡(OBI)

OBI定义与计算 · 短期方向预测 · 报价调整策略

做市商信号生成

时间序列统计信号 · 机器学习(逻辑回归/XGBoost) · 信号融合

订单生命周期管理

创建/发送/修改/撤销 · 状态机 · 超时与重试

订单系统状态机

延迟与吞吐量优化

FPGA/DPDK · C++ vs Python · 序列化(FIX/Protobuf)

低延迟性能

回测系统搭建

事件驱动框架 · Tick/Bar级回测 · 滑点与手续费模拟

做市策略参数优化

网格/贝叶斯/遗传算法 · 过拟合与交叉验证 · Walk-Forward

优化稳健性

实盘交易系统架构

策略/执行/风控分层 · 多线程/ZeroMQ · 监控告警

交易所API实战(一)

REST/WebSocket · 身份认证 · 订单簿与账户订阅

交易所API实战(二)

下单/撤单/查询 · 错误码重试 · Rate Limit管理

做市策略实战(一)

双边报价(对称价差) · 库存偏移 · 动态数量调整

做市策略实战(二)

OBI报价 · 波动率调整宽度 · 事件驱动(大单/新闻)

OBI事件驱动

做市策略实战(三)

跨交易所价差套利 · 统计套利+做市 · 混合策略

风控系统设计

资金/订单/系统风控 · 自成交/超价 · 断网/宕机

多币种/多策略分配 · 杠杆与敞口 · 夏普/卡玛比率

做市商合规与监管

资格申请 · 幌骗防范 · 交易所考核标准

做市策略绩效评估

PnL归因 · 胜率/盈亏比/最大回撤 · 容量与冲击

做市策略迭代与优化

A/B测试 · 热更新 · 版本管理与回滚

做市团队协作

研究员与开发者协作 · 代码审查 · 知识库

做市系统运维

服务器托管 · 延迟监控 · ELK/Grafana日志

做市策略常见陷阱

流动性陷阱 · 黑天鹅 · 交易所故障/分叉

做市策略进阶 · 期权做市

Delta中性 · 期权vs现货 · 波动率曲面做市

期权波动率

做市策略进阶 · 加密货币做市

AMM/CFMM · DeFi vs CeFi · 跨链机会

做市策略进阶 · 商品/国债/外汇

交割日效应 · CTD券 · ECN与银行间市场

做市策略前沿

强化学习报价 · 生成式AI信号 · 量子计算影响

做市策略总结与展望

核心竞争力 · 高频/智能/全球化 · 学习资源