第1章
信息不对称：价差产生的根源
信息不对称理论入门，柠檬市场与逆向选择。
柠檬市场逆向选择
第2章
知情交易者：谁掌握更多信息？
机构投资者、内幕交易者与做市商的信息优势分析。
机构内幕做市商
第3章
做市商角色：买卖价差补偿信息风险
存货成本与逆向选择成本如何影响报价。
存货成本逆向选择
第4章
买卖价差分解
指令处理成本、存货持有成本、逆向选择成本。
指令处理存货逆向选择
第5章
信息事件与价差
重大公告、财报发布前后价差变化，信息提前泄露的博弈。
财报泄露
第6章
订单流毒性
什么是有毒订单流？如何影响做市商报价？
订单流毒性
第7章
PIN模型：概率信息模型
如何度量信息不对称程度？
PIN信息不对称
第8章
VPIN模型：成交量同步概率
高频交易中的信息流毒性度量。
VPIN高频
第9章
信息层级结构
公开信息、私有信息、信号与噪声。
公开私有噪声
第10章
信号博弈
斯彭斯信号模型在金融市场中的应用——高质量与低质量公司分离均衡。
信号分离均衡
第11章
混同均衡与分离均衡
信息不对称下的市场均衡类型，价差如何反映均衡状态。
混同分离均衡
第12章
逆向选择螺旋
信息不对称加剧时价差扩大，流动性枯竭机制。
螺旋流动性枯竭
第13章
透明度与价差
交易前/后透明度如何影响信息博弈与价差。
透明度信息博弈
第14章
高频交易与信息优势
高频交易者如何利用速度优势获取信息租金。
高频速度优势
第15章
订单簿博弈
限价订单簿中的信息博弈，如何从订单簿解读信息。
订单簿限价
第16章
价差预测模型
基于信息博弈的价差预测——Logit模型与机器学习方法。
Logit机器学习
第17章
信息泄露与价差
分析师报告、社交媒体等泄露渠道如何影响价差。
泄露社交媒体
第18章
监管与信息公平
内幕交易监管、公平披露规则(Reg FD)对价差的影响。
监管Reg FD
第19章
跨市场信息博弈
同一资产在不同交易所的价差差异——信息流动与套利。
跨市场套利
第20章
信息与波动率
信息到达率与波动率的关系，价差在波动率中的角色。
波动率信息到达
第21章
异质信念
投资者对信息解读的差异如何导致价差扩大。
异质信念
第22章
注意力与信息
有限注意力理论——投资者注意力如何影响信息融入价格的速度。
注意力有限关注
第23章
信息网络
社交网络、分析师网络中的信息传播与价差联动。
社交网络联动
第24章
算法交易与信息博弈
算法交易如何利用信息优势调整报价策略。
算法交易报价策略
第25章
信息摩擦与市场质量
信息摩擦如何影响价差、深度、弹性等市场质量指标。
信息摩擦市场质量
第26章
实验经济学视角
实验室实验验证信息博弈对价差的影响——经典实验设计。
实验经济学
第27章
行为金融学视角
过度自信、代表性偏差等行为偏差如何扭曲信息博弈。
行为偏差过度自信
第28章
信息与市场微观结构噪声
微观结构噪声的来源——信息不对称与交易成本。
微观结构噪声
第29章
信息博弈的量化策略
如何利用信息博弈理论设计价差套利策略。
量化套利
第30章
未来方向：AI、区块链与DeFi
人工智能、区块链与去中心化金融中的信息博弈新范式。
AI区块链DeFi