01
做市商基础
什么是做市商 · 核心角色 · 盈利模式（价差/返佣/激励） · 风险（库存/无常/流动性）
价差返佣库存风险
02
订单簿做市策略
限价单与市价单 · 盘口深度 · 固定/动态价差 · 订单簿平衡
盘口价差策略
03
做市商报价模型
Avellaneda-Stoikov · 库存厌恶系数 · 最优报价宽度 · Python实现
随机模型Python
04
做市商风控体系
最大持仓 · 止损熔断 · 波动率自适应 · 多交易所对冲
风控熔断
05
做市商绩效评估
夏普比率 · 信息比率 · 最大回撤 · PnL · Scorecard设计
夏普回撤
06
交易所流动性激励设计
Maker Rebate · Taker Fee · 阶梯折扣 · VIP体系
返佣VIP
07
做市商对赌与反竞争策略
毒丸计划 · 狙击做市商 · 流动性挖矿冲突 · 平衡双方利益
博弈毒丸
08
做市商与交易所合作模式
MSA协议 · 白名单 · 借贷杠杆 · 保险基金
协议白名单
09
做市商算法交易系统架构
低延迟 · 订单管理 · 风控模块 · 行情流 · 回测系统
架构低延迟
10
做市商策略回测与优化
历史回测 · 蒙特卡洛 · 网格/贝叶斯优化 · 过拟合防范
回测优化
11
做市商在 DeFi 中的应用
AMM vs 订单簿 · 无常损失对冲 · 流动性池 · Concentrated Liquidity
DeFiAMM
12
做市商在 CeFi 中的应用
中心化交易所 · 期货/永续 · 期权 · 跨市场套利
CeFi期货
13
做市商激励代币设计
流动性挖矿分配 · 锁仓激励 · veToken · 通胀控制
代币veToken
14
做市商与市场操纵
刷量识别 · 虚假深度 · 监控系统 · 合规监管
监管防操纵
15
做市商策略实战案例
BTC/USDT现货 · ETH永续 · Uniswap V3集中流动性
实战Uniswap
16
做市商团队管理
组织架构 · 交易员/研究员分工 · 绩效考核 · 风控委员会
团队管理
17
做市商技术栈
Python/CCXT/Pandas · TimescaleDB/Redis · Kafka · Docker/K8s
技术栈K8s
18
做市商数据工程
行情采集 · Tick存储 · 数据回放 · 实时管道
数据Tick
19
做市商机器学习应用
订单流预测 · 最优报价 · 波动率预测 · 异常检测
ML预测
20
做市商高频交易策略
HFT区别 · Tick-to-Trade · FPGA · Co-location
高频FPGA
21
做市商跨交易所套利
价差套利 · 三角套利 · 资金费率套利 · 延迟风险
套利价差
22
做市商之间的博弈
报价竞争 · 库存博弈 · 信息优势 · 合作vs竞争
博弈竞争
23
做市商在 NFT 市场中的应用
NFT做市模型 · Bid-Ask价差 · 流动性池 · 碎片化
NFT流动性
24
做市商在衍生品市场中的应用
期权做市 · 波动率曲面 · 希腊值对冲 · 奇异期权
衍生品期权
25
做市商监管与合规
SEC/CFTC/FCA · 牌照 · AML/KYC · 审计报告
合规监管
26
做市商风险管理进阶
VaR/CVaR · 压力测试 · 情景分析 · 极端行情生存
VaR压力测试
27
做市商激励设计进阶
动态激励 · 忠诚度计划 · 分级激励 · 行为博弈
激励博弈
28
做市商系统安全
API安全 · 私钥管理 · 多签钱包 · 智能合约审计
安全多签
29
做市商未来趋势
AI做市商 · 去中心化网络 · 做市商DAO · RWA
AIDAO
30
做市商综合实战项目
从零搭建做市系统：策略·回测·风控·部署·监控·文档
全栈项目