01
市场中性策略概述
定义、核心原理、与多空策略的区别、适用市场环境
概念基础
02
Beta对冲基础
CAPM模型回顾、Beta计算与含义、如何构建Beta中性组合
对冲CAPM
03
行业中性化
行业分类标准、行业因子暴露、行业中性化处理方法
行业因子
04
因子模型入门
单因子模型、多因子模型、Fama-French三因子模型
因子模型
05
因子暴露计算
因子收益率的计算、因子载荷的估计、暴露度矩阵
量化矩阵
06
风险模型构建
协方差矩阵估计、风险因子选择、特异性风险
风控协方差
07
组合优化基础
均值-方差优化、有效前沿、最大夏普比率组合
优化前沿
08
约束条件处理
权重约束、换手率约束、杠杆约束、行业约束
约束风控
09
市场中性组合构建流程
选股、对冲、优化、再平衡全流程
流程实战
10
配对交易策略
协整关系、价差计算、交易信号、止损设置
配对统计套利
11
统计套利策略
多因子打分、分层排序、多空组合构建
套利多因子
12
股指期货对冲
期货合约选择、基差风险、展期策略、保证金管理
期货对冲
13
期权对冲策略
Delta中性、Gamma风险、波动率风险对冲
期权希腊字母
14
ETF对冲方法
ETF选择、跟踪误差、流动性考量
ETF流动性
15
多资产市场中性
跨资产对冲、宏观因子暴露管理
多资产宏观
16
风险预算与风险平价
风险贡献分解、风险预算分配、风险平价组合
风险预算平价
17
VaR与CVaR风险度量
历史模拟法、参数法、蒙特卡洛模拟、压力测试
VaRCVaR
18
回撤控制
最大回撤、回撤持续时间、回撤恢复策略
回撤风控
19
杠杆与资金管理
杠杆倍数计算、凯利公式、资金分配模型
杠杆凯利
20
流动性风险管理
流动性指标、交易成本模型、冲击成本估算
流动性成本
21
模型风险与过拟合
数据窥探偏差、样本外测试、交叉验证、正则化
过拟合验证
22
压力测试与情景分析
历史情景、假设情景、极端事件模拟
压力测试情景
23
绩效归因分析
Brinson归因、因子归因、选股与择时能力分离
归因Brinson
24
夏普比率与信息比率
计算、解读、局限性、改进方法
夏普信息比
25
回测框架搭建
回测引擎设计、交易成本模拟、滑点处理、幸存者偏差
回测系统
26
实盘交易系统
订单类型、执行算法、T+0交易、程序化交易接口
实盘算法
27
风险监控系统
实时风险指标、预警阈值、自动熔断机制
监控熔断
28
合规与监管
做空限制、杠杆限制、信息披露、跨境交易合规
合规监管
29
案例研究
A股市场中性策略实战案例、美股市场中性策略案例
案例实战
30
前沿趋势
机器学习在因子挖掘中的应用、另类数据、高频市场中性策略
AI高频