第01章
行为金融学基础
传统金融学困境 · 前景理论 · 心理账户 · 过度自信与代表性偏差
起源前景理论
第02章
量化因子投资基础
因子定义 · 多因子模型 · CAPM · Fama-French三/五因子
因子分类因子暴露
第03章
行为金融因子构建方法论
数据清洗 · 经济直觉 · 统计显著性 · 标准化与中性化
稳健性预处理
第04章
动量效应与反转效应
Jegadeesh & Titman策略 · 时间/横截面动量 · 动量崩溃
反转短期长期
第05章
低波动率异象
低波动率悖论 · 历史/特质波动率 · 彩票偏好解释
杠杆效应异象
第06章
价值因子与成长因子
账面市值比 · 盈利收益率 · 价值/成长陷阱 · 行为溢价
价值成长
第07章
质量因子
盈利能力 · 财务稳健性 · ROE · 毛利率 · 行为金融解释
质量管理层
第08章
规模因子
小盘股效应 · 市值构建 · 注意力限制 · 流动性溢价
规模交互
第09章
情绪因子
封闭式基金折价 · IPO数量 · 换手率 · VIX · 市场择时
投资者情绪指标
第10章
注意力与关注度因子
有限注意力 · 异常成交量 · 新闻/分析师覆盖 · 价格压力
关注度驱动
第11章
过度自信与交易量因子
过度自信理论 · 换手率 · 成交量变异系数 · 实证证据
交易量行为
第12章
处置效应因子
资本利得突出量(CGO) · 处置效应与动量交互
CGO行为
第13章
彩票偏好因子
彩票型股票特征 · 高偏度 · MAX因子 · 最大日收益率
彩票偏好特质波动
第14章
行业集中度与分散化因子
HHI指数 · 行业动量 · 轮动策略 · 行为金融解释
集中度行业
第15章
短期利率与融资约束因子
回购利率 · Libor-OIS利差 · 融资约束对因子收益影响
利率约束
第16章
因子组合构建
等权/市值加权 · 风险平价 · 均值-方差 · Black-Litterman
组合优化加权
第17章
因子择时
可预测性 · 宏观状态 · 市场情绪 · 估值水平 · 行为基础
择时模型
第18章
因子绩效评估
夏普比率 · 信息比率 · 最大回撤 · Fama-MacBeth回归
绩效统计检验
第19章
因子回测框架搭建
Backtrader · Zipline · 前视偏差 · 幸存者偏差
回测陷阱
第20章
数据获取与清洗
Yahoo Finance · Quandl · Wind · 缺失/异常/复权处理
数据源清洗
第21章
因子数据库设计
HDF5 · Parquet · 版本控制 · API设计
存储管理
第22章
Python量化工具链
NumPy · Pandas · Statsmodels · Scikit-learn · Plotly
工具可视化
第23章
行为金融因子库实现
动量/反转/低波/价值/质量/情绪/注意力/处置/彩票因子代码
Python实现
第24章
因子相关性分析
相关系数矩阵 · 聚类 · 冗余检验 · 正交化
施密特PCA
第25章
因子IC分析
信息系数 · IC序列 · t检验 · ICIR · 衰减图
IC衰减
第26章
因子分组回测
十分位/五分位 · 多空组合 · 单调性检验 · 净值曲线
分组回测
第27章
因子拥挤度与容量
自相关性 · 暴露集中度 · 容量估计
拥挤度容量
第28章
机器学习因子挖掘
决策树 · 随机森林 · 神经网络 · 过拟合 · 交叉验证
ML因子挖掘
第29章
因子组合的风险管理
风险预算 · Barra模型 · 压力测试 · 尾部风险对冲
风控Barra
第30章
实战案例：A股行为金融因子组合
数据获取 · 因子计算 · 组合构建 · 绩效归因 · 报告生成
A股全流程