01
市场微观结构导论
定义、核心要素（订单簿、价差、深度）、市场类型对比。
基础全景
02
高频数据基础
Tick数据、Level2数据、数据清洗与对齐。
数据预处理
03
订单簿动态
限价单与市价单、订单簿重建、价格形成机制。
LOB机制
04
买卖价差分析
价差构成、逆向选择成本、订单处理成本。
流动性成本
05
市场深度与流动性
深度指标、流动性黑洞、VWAP/TWAP策略基础。
深度算法
06
成交量分布
Volume Profile、POC、价值区域。
VP分布
07
订单流分析
逐笔成交、订单流不平衡、Delta指标。
流动量
08
买卖压力指标
MPID、Order Flow Toxicity、VPIN模型。
压力毒性
09
信息份额模型
Hasbrouck信息份额、永久-暂时模型。
信息份额
10
价格发现度量
信息份额、成分份额、共同因子权重。
发现因子
11
波动率微观结构
已实现波动率、跳跃检测、双幂次变差。
波动跳跃
12
微观结构噪声
买卖报价反弹、最优采样频率、AVS估计。
噪声滤波
13
自相关与反转
微观结构自相关、做市商库存模型、反转策略。
反转库存
14
协整与价差
配对交易微观基础、协整检验、统计套利。
协整套利
15
事件研究
公告效应、订单流冲击、事件窗口分析。
事件冲击
16
做市商策略
库存风险、报价更新、Avellaneda-Stoikov模型。
做市库存
17
最优执行
Almgren-Chriss模型、市场冲击、执行缺口。
执行冲击
18
暗池与冰山订单
暗池类型、冰山策略、信息泄露。
暗池冰山
19
闪崩与极端事件
2010闪崩、熔断机制、尾部风险。
闪崩尾部
20
市场操纵检测
幌骗、分层、虚假申报、模式识别。
操纵检测
21
微观结构因子
流动性因子、反转因子、订单流因子。
因子多因子
22
机器学习应用
订单簿预测、标签方法、特征工程。
ML预测
23
强化学习交易
RL框架、状态动作设计、奖励函数。
RL智能体
24
风险价值微观
VaR/ES的微观结构修正、流动性调整。
VaR流动性
25
压力测试
情景生成、流动性冲击、反馈效应。
压力情景
26
实时监控系统
指标看板、告警阈值、异常检测。
监控看板
27
回测框架
微观结构回测、仿真环境、过拟合防范。
回测仿真
28
数据基础设施
数据库设计、消息队列、低延迟架构。
架构低延迟
29
合规与风控
监管规则、风控指标、审计追踪。
合规风控
30
前沿与展望
DeFi微观结构、量子计算、未来趋势。
前沿DeFi