01
流动性风险溢价概述
流动性风险的定义 · 流动性风险溢价的概念 · 在资产定价中的作用
核心概念定价
02
交易成本基础
定义与构成 · 显性成本与隐性成本 · 对投资收益的影响
成本拆解入门
03
买卖价差分析
买卖价差的定义 · 度量方法 · 影响因素
微观结构价差
04
市场深度与弹性
市场深度概念 · 弹性概念 · 深度与弹性对流动性的影响
流动性韧性
05
流动性度量指标
Amihud指标 · 买卖价差比率 · 换手率 · 流动性比率
量化指标
06
流动性风险溢价模型
LCAPM · 流动性调整的CAPM · 实证研究方法
模型实证
07
交易成本控制策略
订单拆分 · TWAP · VWAP
算法执行
08
算法交易基础
定义 · 常见类型 · 优缺点
自动化策略
09
执行缺口分析
执行缺口定义 · 构成 · 计算方法
绩效成本
10
市场冲击成本
市场冲击定义 · 永久/暂时冲击 · 估算模型
冲击模型
11
延迟成本与机会成本
延迟成本概念 · 机会成本概念 · 权衡
时间取舍
12
最优执行策略
Almgren-Chriss模型 · 最优执行路径 · 风险厌恶
优化量化
13
高频交易与流动性
高频交易定义 · 对流动性的影响 · 风险
HFT微观
14
暗池交易
暗池定义 · 交易机制 · 对流动性的影响
非显示流动性
15
做市商策略
做市商角色 · 盈利模式 · 风险管理
做市存货
16
流动性黑洞
定义 · 形成机制 · 防范
危机系统性
17
跨市场流动性
跨市场套利 · 全球联动 · 跨境成本
全球套利
18
固定收益市场流动性
债券流动性特征 · 公司债/国债差异 · 信用利差
固收利差
19
外汇市场流动性
外汇流动性特征 · 主要货币对差异 · 交易成本
FX货币
20
衍生品市场流动性
期货/期权流动性 · 定价与流动性 · 基差风险
衍生品基差
21
流动性风险度量
VaR与流动性调整VaR · 压力测试 · 情景分析
风险度量
22
流动性风险管理框架
管理原则 · 限额设置 · 风险报告
框架合规
23
交易成本归因分析
成本分解 · 贡献度 · 归因工具
归因分析
24
交易成本预测模型
机器学习预测 · 时间序列 · 特征工程
预测ML
25
交易成本优化
多目标优化 · 帕累托最优 · 动态调整
优化前沿
26
监管与流动性
巴塞尔III流动性要求 · MiFID II · 监管报告
监管巴塞尔
27
行为金融与流动性
投资者情绪 · 羊群效应 · 过度交易成本
行为心理
28
流动性风险溢价实证
跨资产比较 · 时间序列 · 因子模型
实证因子
29
交易系统设计
低延迟架构 · 订单管理 · 风险控制
系统架构
30
综合案例研究
真实数据分析 · 策略回测 · 最佳实践
案例实战