01
风险因子概述
定义市场风险因子（利率、汇率、股票、商品），分类与特征，在金融建模中的核心地位。
概念基础
02
风险因子数据源
Bloomberg、Reuters、Wind等渠道，数据清洗与预处理，频率与对齐问题。
数据清洗
03
收益率计算
简单收益率与对数收益率，统计特征，除权除息处理。
计算统计
04
描述性统计
均值、方差、偏度、峰度，Jarque-Bera检验，Python实战。
统计Python
05
相关性分析
皮尔逊、Spearman秩相关，协方差与相关性矩阵，滚动分析。
相关矩阵
06
主成分分析 (PCA)
PCA原理与数学推导，风险因子降维，利率曲线主成分实战。
降维PCA
07
因子模型基础
单因子CAPM，Fama-French三/五因子，因子载荷与收益率。
CAPM多因子
08
宏观因子模型
GDP、CPI、PMI等宏观因子，与资产价格关系，实战构建模型。
宏观经济
09
统计因子模型
基于PCA与因子分析的统计因子，与宏观因子对比。
统计对比
10
GARCH模型
波动率聚集效应，GARCH(1,1)原理，Python波动率估计。
波动率GARCH
11
波动率建模进阶
EGARCH、GJR-GARCH，波动率预测，曲面与微笑。
EGARCH曲面
12
Copula模型
Copula函数基础，Gaussian/t/Clayton，联合分布建模。
Copula相依
13
蒙特卡洛模拟
随机数生成，模拟原理，资产组合风险模拟实战。
模拟MC
14
历史模拟法
历史模拟原理，优缺点，计算VaR实战。
历史VaR
15
方差-协方差法
参数法VaR，Delta-Normal，投资组合VaR实战。
参数法VaR
16
压力测试
压力情景设计，历史/假设情景，组合压力测试实战。
压力情景
17
风险价值 (VaR)
VaR定义与计算，局限性，条件VaR/CVaR。
VaRCVaR
18
对冲策略基础
对冲原理，Delta对冲，Delta-Gamma对冲，对冲比率。
对冲Delta
19
利率风险对冲
久期凸性，利率互换，国债期货，实战构建利率对冲。
利率久期
20
汇率风险对冲
远期、期权、交叉对冲，实战远期对冲汇率风险。
汇率远期
21
股票风险对冲
股指期货、期权、Beta对冲，实战对冲股票组合。
股票Beta
22
商品风险对冲
期货、期权、基差风险，实战对冲商品价格风险。
商品基差
23
波动率风险对冲
方差互换，VIX期货/期权，实战对冲波动率风险。
VIX波动率
24
信用风险因子建模
信用利差，Merton违约模型，信用与市场因子关联。
信用Merton
25
流动性风险因子
买卖价差，Amihud指标，流动性因子建模。
流动性价差
26
因子择时策略
因子动量、估值，宏观经济周期，实战构建择时策略。
择时因子
27
风险预算与因子配置
风险预算原理，因子风险贡献，风险平价配置。
风险预算配置
28
回测框架搭建
回测设计原则，过拟合问题，Python回测框架实战。
回测Python
29
风险管理报告
风险报告内容，归因分析，生成组合风险报告实战。
报告归因
30
前沿话题
机器学习、ESG、气候风险因子，AI驱动对冲策略。
前沿AI