01
风险预算基础
什么是风险预算？为什么需要风险预算？风险预算与资产配置的关系。
概念入门
02
风险度量指标
波动率、VaR、CVaR、最大回撤、夏普比率、索提诺比率。
指标度量
03
协方差矩阵与相关性
协方差矩阵的计算、相关性分析、估计方法（历史、指数加权、收缩估计）。
矩阵统计
04
等风险贡献（ERC）模型
ERC原理、数学推导、与等权重的对比、Python实现。
ERCPython
05
风险预算（RB）模型
RB模型原理、目标风险贡献设定、数学优化、Python实现。
RB优化
06
风险平价（Risk Parity）策略
核心思想、杠杆风险平价、与60/40组合对比、Python回测。
平价回测
07
Black-Litterman模型
BL模型原理、先验与后验收益、观点融合、风险预算结合、Python实现。
BL贝叶斯
08
动态风险预算
为什么需要动态调整？市场状态切换、波动率聚类效应、动态权重调整策略。
动态状态
09
波动率目标策略
波动率目标原理、实现方法、杠杆调整、Python回测。
波动率杠杆
10
条件风险预算
基于市场条件的风险预算、牛熊市切换、压力测试场景、Python实现。
条件压力
11
风险预算优化求解器
Scipy.optimize使用、CVXPY求解、SQP算法、约束处理。
求解器CVXPY
12
组合再平衡策略
日历再平衡、阈值再平衡、波动率触发再平衡、交易成本考量。
再平衡成本
13
交易成本模型
固定成本、比例成本、冲击成本、滑点模型、成本对风险预算的影响。
成本滑点
14
多资产风险预算
股票、债券、商品、外汇的多资产配置、跨资产相关性、风险预算扩展。
多资产配置
15
因子风险预算
因子模型（Fama-French）、因子风险贡献、因子暴露控制、Python实现。
因子Fama
16
行业风险预算
行业分类、行业风险贡献、行业集中度控制、行业轮动结合。
行业轮动
17
个股风险预算
个股层面风险分解、个股风险贡献、持仓集中度限制、Python实现。
个股集中度
18
时间序列风险预算
滚动窗口估计、EWMA波动率、GARCH模型、动态风险预算更新。
时序GARCH
19
蒙特卡洛模拟在风险预算中的应用
模拟路径、风险贡献分布、压力测试、VaR验证。
蒙特卡洛模拟
20
回测框架搭建
回测引擎设计、数据管理、绩效指标计算、风险报告生成。
回测框架
21
绩效归因分析
Brinson归因、风险归因、选股与择时贡献、风险预算偏差分析。
归因Brinson
22
风险预算与杠杆管理
杠杆计算、保证金要求、杠杆调整策略、风险预算约束。
杠杆保证金
23
极端风险管理
肥尾分布、极值理论（EVT）、压力测试、尾部风险预算。
极值尾部
24
流动性风险预算
流动性指标、流动性调整、交易量限制、流动性危机应对。
流动性危机
25
机器学习在风险预算中的应用
聚类分析识别市场状态、LSTM预测波动率、强化学习动态调整。
MLLSTM
26
风险预算系统架构设计
数据流设计、计算引擎、API接口、实时监控面板。
架构系统
27
实盘部署注意事项
交易接口对接、风控检查、日志记录、异常处理、回滚机制。
部署风控
28
风险预算策略评估
夏普比率、卡玛比率、信息比率、最大回撤、收益风险比。
评估比率
29
合规与监管要求
巴塞尔协议、UCITS规则、杠杆限制、风险披露要求。
合规监管
30
综合实战项目
构建完整的动态风险预算多资产组合，从数据获取到实盘模拟全流程。
实战全流程