01
信用违约互换（CDS）概述
定义、起源与发展、市场参与者与交易机制
基础入门
02
CDS 核心条款解析
参考实体、信用事件、交割方式、票息与期限结构
条款实务
03
信用利差与违约概率
风险中性违约概率、信用利差的期限结构、信用曲线构建
定价量化
04
简约化模型定价
强度模型、泊松过程、Cox 过程与违约强度估计
模型随机
05
结构化模型定价
Merton 模型、首越时间模型、资产价值与负债结构
公司金融经典
06
CDS 定价公式推导
保费腿与赔付腿的现值计算、CDS 利差公式
核心公式
07
违约相关性
Copula 函数、高斯 Copula、t-Copula 在 CDS 组合中的应用
相关性组合
08
信用指数与 CDX/iTraxx
指数构成、标准化交易、定价与对冲
指数市场
09
信用违约互换的估值调整
CVA、DVA、FVA 对 CDS 估值的影响
XVA风控
10
CDS 的基差交易
信用基差、流动性基差、融资基差与套利策略
套利策略
11
CDS 与债券的套利
负基差交易、正基差交易、信用曲线套利
相对价值固收
12
CDS 的资本缓释作用
监管资本计算、风险加权资产（RWA）优化
资本巴塞尔
13
CDS 在信用风险管理中的应用
对冲信用风险、分散风险敞口
风险管理实务
14
CDS 在合成型 CDO 中的应用
合成型 CDO 结构、分层与定价
结构化CDO
15
CDS 在资产证券化中的应用
合成型 ABS、信用增级与风险转移
证券化ABS
16
CDS 的清算与结算
中央对手方清算、双边清算、ISDA 主协议
清算运营
17
CDS 的监管框架
巴塞尔协议 III、Dodd-Frank 法案、EMIR 法规
监管合规
18
CDS 市场风险
对手方风险、错向风险、集中度风险
风险类型信用
19
CDS 的流动性风险
市场深度、买卖价差、流动性危机下的表现
流动性危机
20
CDS 的法律风险
ISDA 文件、信用事件定义、争议解决机制
法律ISDA
21
信用违约互换的定价模型比较
简约化 vs 结构化模型优缺点
对比方法论
22
信用违约互换的敏感性分析
DV01、CS01、违约 Delta、凸性
希腊字母风险
23
CDS 的希腊字母
信用 Vega、利率 Rho、回收率敏感性
敏感度高级
24
信用违约互换的蒙特卡洛模拟
违约路径模拟、定价与风险度量
模拟数值
25
CDS 的校准与参数估计
市场数据获取、模型校准、参数稳定性
校准量化
26
信用违约互换的套期保值策略
Delta 对冲、Gamma 对冲、动态对冲
对冲策略
27
信用违约互换的信用事件处理
信用事件触发、拍卖结算、实物交割
操作事件
28
信用违约互换的会计处理
公允价值计量、套期会计、损益确认
会计财务
29
信用违约互换的税务处理
预扣税、资本利得税、跨境税务问题
税务跨境
30
信用违约互换的未来发展
ESG 信用衍生品、数字资产 CDS、监管趋势
前沿ESG