第1章
债券市场基础与流动性定义
债券市场概述 · 债券分类与特征 · 流动性的经济学定义 · 债券流动性的特殊性 · 流动性对交易成本的影响
基础核心概念
第2章
流动性度量指标体系 (上)
买卖价差 · 市场深度 · 交易量 · 换手率 · 报价强度
指标价差
第3章
流动性度量指标体系 (下)
Amihud非流动性比率 · 流动性比率 · 时间维度指标 · 综合流动性评分模型
模型进阶
第4章
高频交易数据与流动性特征
Tick级数据结构 · 逐笔成交与委托 · 日内U型曲线 · 事件驱动突变 · 数据清洗实战
高频数据
第5章
流动性风险因子分析
宏观因子 · 微观结构因子 · 信用风险联动 · 因子暴露与压力测试
风险因子
第6章
做市商行为与流动性提供
做市商盈利模式 · 报价策略模型 · 库存风险管理 · 监管与义务 · 算法做市商
做市微观
第7章
订单簿动态分析与微观结构
限价订单簿结构 · 斜率与弹性 · 订单不平衡 · 订单流毒性 · VPIN模型
LOBVPIN
第8章
流动性黑洞与极端事件
定义与成因 · 正反馈循环 · 2008危机 · 2020国债动荡 · 熔断机制
危机极端
第9章
债券交易策略概述
策略分类 · 策略与流动性 · 流动性择时 · 回测框架 · 绩效评估
策略框架
第10章
流动性择时策略
日历效应 · 宏观数据发布 · 技术指标 · 机器学习预测 · 回测优化
择时ML
第11章
最优执行算法 (TWAP/VWAP)
TWAP原理 · VWAP原理 · Implementation Shortfall · Almgren-Chriss · 滑点控制
算法执行
第12章
自适应执行算法
动态下单 · 冰山订单 · 狙击手与守卫者 · 市场冲击校准 · 国债期货实战
自适应冰山
第13章
债券做市策略设计
双边报价 · 库存管理 · Avellaneda-Stoikov · 风险对冲 · 回测评估
做市定价
第14章
统计套利与流动性
统计套利原理 · 配对交易 · 跨品种套利 · 流动性影响 · 协整与均值回复
套利配对
第15章
信用债流动性评估
信用债市场特征 · 评级与流动性 · 信用利差分解 · 流动性定价 · 高收益债陷阱
信用债利差
第16章
可转债流动性分析
股债双重属性 · 流动性特征 · 转股套利 · 做市策略 · 风险案例
可转债套利
第17章
回购市场与流动性
回购协议基础 · 回购利率 · 市场分层 · 交易策略 · 流动性危机案例
回购资金
第18章
债券ETF与流动性
ETF运作 · 折溢价 · 一二级联动 · ETF套利 · 对底层债券影响
ETF套利
第19章
流动性压力测试与情景分析
压力测试方法论 · 历史情景 · 假设设计 · 流动性缺口 · 应急预案
压力测试风控
第20章
监管框架与流动性要求
巴塞尔III LCR/NSFR · SEC规则 · 中国银行间监管 · 合规报告
监管巴塞尔
第21章
机器学习在流动性预测中的应用
特征工程 · XGBoost/LSTM/Transformer · 训练验证 · SHAP解释 · 部署监控
机器学习预测
第22章
自然语言处理与流动性情绪
新闻情绪 · 央行会议解读 · 社交媒体 · BERT/FinBERT · 情绪因子回归
NLP情绪
第23章
债券交易系统架构设计
系统需求 · 数据层 · 计算层 · 执行层 · 性能优化
架构系统
第24章
实时流动性监控仪表盘
关键指标 · D3.js/Plotly · 告警阈值 · 交互设计 · 流动性热力图
可视化仪表盘
第25章
交易成本分析 (TCA) 框架
TCA定义 · 事前/事后成本 · 市场冲击分解 · 报告生成
TCA成本
第26章
算法交易绩效归因
执行缺口 · 时间切片 · 订单类型 · 市场条件 · 归因报告
归因绩效
第27章
债券市场微观结构模拟
基于代理模型 · 模拟做市商 · 流动性危机 · 蒙特卡洛 · 结果验证
模拟ABM
第28章
跨境债券交易与流动性
离岸人民币债券 · Eurobond · 跨境资本流动 · 汇率风险 · 结算托管
跨境点心债
第29章
ESG债券与流动性
绿色/社会/可持续债券 · 流动性溢价 · ESG评级 · 投资策略
ESG绿色
第30章
课程总结与前沿展望
核心回顾 · DeFi与区块链债券 · CBDC影响 · AI量化未来 · 职业资源
前沿总结