回购市场套利与资金管理实战
📚 共计 30 章节
01
回购市场基础
什么是回购协议 · 参与者 · 功能与意义
入门
核心概念
02
质押式回购 vs 买断式回购
区别 · 交易流程 · 风险特征对比
对比
结构
03
回购利率体系
DR · R · GC · 利率形成机制
利率
银行间
04
回购期限与品种
隔夜 · 7天 · 14天 · 21天 · 1个月等
期限
选择
05
回购交易流程
正/逆回购方操作 · 质押券管理 · 到期结算
实操
结算
06
回购市场风险
信用 · 流动性 · 操作 · 法律风险
风控
合规
07
回购杠杆原理
杠杆倍数 · 保证金 · 风险控制
杠杆
资金管理
08
套利基础概念
无风险套利 · 统计套利 · 机会识别
套利
原理
09
回购市场套利原理
回购利率与债券收益率 · 正套/反套逻辑
核心
利差
10
正套策略 (Carry Trade)
借短买长 · 收益计算 · 风险点
carry
实战
11
反套策略 (Reverse Carry)
卖空+逆回购 · 操作步骤 · 适用场景
反向
对冲
12
跨品种套利
不同回购品种利差 · DR与GC利差
利差
跨市场
13
跨期限套利
期限曲线形态 · 陡峭化/平坦化策略
曲线
期限
14
回购与期货套利
国债期货基差 · 交割月效应
期货
基差
15
回购与IRS套利
利率互换基差 · 隐含回购利率
互换
衍生品
16
资金管理基础
头寸管理 · 现金流预测 · 流动性储备
流动性
头寸
17
资金成本核算
加权平均 · 边际成本 · FTP
成本
定价
18
资金期限匹配
资产负债期限匹配 · 滚动融资 · 久期
久期
匹配
19
杠杆资金管理
杠杆率 · 追加保证金 · 压力测试
杠杆
风控
20
回购交易策略设计
回测框架 · 夏普比率 · 最大回撤
策略
回测
21
量化套利模型
统计套利 · 协整检验 · 均值回归
量化
模型
22
风险管理工具
VaR · CVaR · 情景分析 · 压力测试
风控
度量
23
监管与合规
监管规则 · 资本充足率 · 杠杆限制
合规
监管
24
交易系统与工具
交易平台 · 风控 · 估值 · 清算
系统
工具
25
实战案例一
银行间隔夜回购套利策略拆解
案例
银行间
26
实战案例二
交易所与银行间跨市场套利
跨市场
实战
27
实战案例三
国债期货交割月回购套利机会
期货
交割
28
资金管理实战
日终头寸 · 融资计划 · 应急流动性
实战
流动性
29
绩效评估与归因
收益分解 · 资金效率 · 风险调整收益
绩效
归因
30
未来趋势与进阶
电子化 · 算法交易 · 智能资金管理
前沿
进阶