01
国债期货基础
什么是国债期货、发展历程、核心交易规则、合约规格详解
入门合约
02
定价原理
最便宜可交割券（CTD）、转换因子、净价与全价、隐含回购利率（IRR）
CTDIRR
03
基差交易
基差定义与分解、基差走强/走弱、经典做多/做空基差策略
基差策略
04
跨期套利
跨期价差结构、牛市/熊市套利、蝶式套利、移仓换月实战技巧
价差蝶式
05
跨品种套利
2/5/10年期合约特性、收益率曲线交易、陡峭化/平坦化策略
曲线久期
06
期现套利
正向套利（买入现货卖期货）、反向套利、交割流程与成本核算
交割现货
07
CTD切换策略
CTD切换驱动因素、基差变化、提前布局CTD切换实战方法
切换基差
08
IRR套利
IRR计算与解读、正/负IRR套利机会、资金成本对IRR的影响
IRR资金
09
净基差（BNOC）分析
净基差定义、持有成本、净基差在套利中的应用
BNOC持有成本
10
国债期货的久期与凸性
久期计算、凸性计算、套期保值、套利中的风险度量
久期凸性
11
套利中的资金管理
杠杆运用、保证金计算、资金使用效率、最大回撤控制
风控杠杆
12
统计套利基础
均值回归假设、协整检验、Z-score计算、布林带应用
统计协整
13
配对交易策略
寻找配对合约、价差序列构建、开平仓信号、止损策略
配对价差
14
高频套利策略
Tick级数据、订单簿分析、做市商策略、延迟与滑点控制
高频Tick
15
事件驱动套利
国债发行续发、宏观数据、央行货币政策、财政政策冲击
事件宏观
16
交割月套利
交割月持仓限制、违约风险、交割期权价值、滚动策略
交割期权
17
国债期货与利率互换套利
互换基差、互换与期货定价关系、相对价值交易
互换基差
18
国债期货与国债ETF套利
ETF净值与市价、一篮子国债复制、申赎机制套利
ETF申赎
19
国债期货与信用债套利
信用利差、信用债对冲、信用事件下的套利
信用利差
20
国债期货与国债期权套利
期权平价关系、转换套利、反转换套利、箱体套利
期权平价
21
套利中的模型风险
模型假设局限、参数估计误差、过拟合、稳健性检验
模型风控
22
套利中的流动性风险
流动性指标、深度与宽度、大单冲击成本、危机应对
流动性冲击
23
套利中的对手方风险
中央对手方清算、保证金追缴、违约处置、信用评估
对手方清算
24
套利中的政策风险
交易规则变更、保证金调整、限仓制度、异常监控
政策监管
25
回测框架搭建
数据获取与清洗、策略编码、绩效指标、过拟合检验
回测Python
26
实盘交易系统
交易接口对接、订单管理、风控模块、日志与监控
实盘接口
27
套利组合管理
多策略组合、资金分配、相关性分析、风险预算
组合相关性
28
税务与会计处理
增值税、所得税、套期会计、公允价值计量
税务会计
29
国际国债期货套利
美债/欧债期货、跨市场套利、汇率风险对冲
国际汇率
30
综合实战案例
策略构思到实盘部署全流程复盘、常见错误与教训、未来展望
实战复盘