第01章
债券定价导论
什么是债券？核心要素（面值、票息、到期日、收益率），现金流贴现法，价格与收益率反比关系。
基础核心概念
第02章
货币时间价值
现值(PV)与终值(FV)，单利与复利，贴现因子，连续复利与离散复利。
数学基础贴现
第03章
零息债券定价
定义与特征，定价公式，收益率计算，久期与凸性初探。
零息久期
第04章
附息债券定价
现金流结构，全价与净价，应计利息，报价惯例(ACT/ACT, 30/360)。
附息报价
第05章
到期收益率(YTM)
定义与含义，试错法/牛顿法，YTM与票息率、价格的关系，局限性。
YTM试错法
第06章
即期利率与远期利率
即期利率曲线，远期利率定义与计算，自举法(Bootstrapping)。
利率曲线自举法
第07章
利率期限结构理论
预期理论，流动性偏好，市场分割，期限溢价，曲线形态解读。
期限结构理论
第08章
久期(Duration)
麦考利久期，修正久期，美元久期，价格敏感度，实战应用。
久期风险度量
第09章
凸性(Convexity)
定义与计算，凸性修正，正凸性与负凸性，久期-凸性近似公式。
凸性近似
第10章
债券投资组合久期与凸性
组合久期加权平均，组合凸性，久期匹配(免疫策略)，资产负债管理。
组合免疫
第11章
信用利差与信用风险
信用利差定义，信用评级与定价，CDS简介，影响因素。
信用利差
第12章
可赎回债券定价
赎回条款影响，期权调整利差(OAS)，二叉树模型简介。
可赎回OAS
第13章
可回售债券与浮动利率债券
可回售定价，浮动利率票息重置，利率上限与下限。
浮动利率可回售
第14章
资产支持证券(ABS)定价
现金流结构，提前还款风险(PSA)，蒙特卡洛模拟思路。
ABS提前还款
第15章
抵押贷款支持证券(MBS)定价
MBS特征，提前还款模型(CPR, SMM)，负凸性，OAS方法。
MBS负凸性
第16章
国债期货定价
合约规格，转换因子，最便宜可交割券(CTD)，套利。
期货CTD
第17章
利率互换定价
互换结构，固定端与浮动端定价，互换利率，久期风险。
互换IRS
第18章
信用违约互换(CDS)定价
CDS机制，利差与违约概率，信用曲线法，盯市估值。
CDS违约概率
第19章
蒙特卡洛模拟在债券估值中的应用
模拟原理，利率路径(Vasicek/Ho-Lee)，路径依赖定价，收敛性。
蒙特卡洛模拟
第20章
二叉树模型在债券定价中的应用
利率二叉树构建，无套利定价，回溯计算，含权债券定价。
二叉树含权
第21章
债券收益率曲线策略
骑乘曲线，杠铃与子弹策略，平移与扭曲交易，蝶式交易。
策略曲线交易
第22章
债券信用分析框架
财务比率，现金流分析，行业宏观，信用事件预警。
信用分析财务
第23章
高收益债券定价
高收益特征，违约风险溢价，回收率估计，简化模型。
高收益回收率
第24章
可转换债券定价
转换条款，纯债价值+转换期权，二叉树定价模型。
可转债期权
第25章
通货膨胀挂钩债券定价
TIPS机制，本金/票息调整，盈亏平衡通胀率，久期凸性。
TIPS通胀
第26章
债券交易策略与风险管理
持有期收益率(HPR)，总收益分析，VaR，压力测试与情景分析。
风险管理VaR
第27章
回购协议与债券融资
回购结构，回购利率，回购套利(Carry Trade)，逆回购与融券。
回购融资
第28章
债券指数与被动投资
指数构建方法，指数化投资，抽样复制，债券ETF定价。
指数被动投资
第29章
债券市场微观结构
一级发行(招标)，二级做市商，流动性度量，交易成本分析。
微观结构流动性
第30章
综合实战案例
基于真实市场数据，构建估值模型(Python)，组合与风险管理报告，进阶路径。
实战Python综合