01
波动率交易基础
什么是波动率、分类（历史/隐含/已实现）及在固收市场的角色
核心概念固收
02
固收市场工具概览
国债期货、利率互换、期权、CDS基础知识
工具衍生品
03
波动率度量方法
标准差、Parkinson、Garman-Klass、Yang-Zhang及适用场景
度量统计
04
隐含波动率曲面
从期权价格反推、曲面构建、期限结构与偏斜
曲面Skew
05
波动率交易策略框架
做多/做空波动率、Straddle、Strangle、Butterfly
策略组合
06
Delta中性对冲
Delta计算、动态对冲频率、成本分析、Gamma风险
对冲希腊字母
07
Vega与Theta管理
Vega暴露、Theta衰减、时间价值损耗与策略选择
风控时间价值
08
波动率套利策略
波动率锥、相对价值交易、期限结构套利
套利相对价值
09
事件驱动策略
宏观数据、央行决议、国债拍卖前后的波动率交易
事件宏观
10
波动率均值回归策略
Z-score信号、布林带、均值回归入场/出场规则
均值回归布林带
11
波动率趋势跟踪策略
移动平均线、ADX指标、趋势确认与过滤
趋势ADX
12
波动率统计套利
协整检验、配对交易、残差分析与信号生成
统计套利配对
13
波动率预测模型
GARCH族、EGARCH、GJR-GARCH、模型选择与回测
GARCH预测
14
机器学习在波动率预测中的应用
随机森林、XGBoost、LSTM、特征工程
机器学习LSTM
15
波动率指数（VIX-like）交易
MOVE指数、固收波动率指数构建、ETF策略
VIXMOVE
16
利率波动率交易
Swaption定价、利率波动率曲面、CMS利差交易
利率Swaption
17
信用波动率交易
CDS波动率、信用利差期权、信用波动率套利
信用CDS
18
跨资产波动率交易
股债相关性、汇率波动率传导、宏观对冲策略
跨资产宏观
19
波动率交易风险管理
VaR与CVaR、压力测试、尾部风险对冲
风险管理VaR
20
资金管理与仓位控制
凯利公式、风险预算、杠杆管理、回撤控制
资金管理凯利
21
回测框架搭建
数据获取、策略逻辑、绩效指标（夏普/卡玛/回撤）
回测绩效
22
交易执行与成本控制
滑点模型、市场冲击、最优执行算法
执行滑点
23
波动率交易系统架构
实时数据流、信号生成、订单管理、风控模块
系统架构
24
期权定价模型在波动率交易中的应用
Black-Scholes、Heston、SABR、局部波动率
定价模型SABR
25
波动率交易的心理与纪律
认知偏差、交易日志、复盘方法论
心理纪律
26
波动率交易策略的实证研究
经典论文解读、策略复制、结果验证
实证论文
27
监管与合规
Dodd-Frank、EMIR、ISDA协议、报告要求
监管合规
28
策略优化与迭代
参数优化、过拟合防范、滚动窗口测试
优化过拟合
29
实盘部署
从回测到实盘、监控指标、应急处理
实盘部署
30
波动率交易前沿与未来
人工智能交易、高频波动率、ESG、DeFi波动率产品
前沿AIDeFi