01
通胀挂钩债券概述
定义、历史沿革、全球市场概况与主要发行主体
宏观入门
02
通胀指数详解
CPI、RPI、核心CPI编制方法及对债券的影响
指数核心
03
本金指数化机制
本金调整逻辑、通胀补偿计算、通缩保护条款
机制结构
04
票息指数化机制
真实票息与名义票息关系、调整计算
票息现金流
05
定价基础
真实/名义收益率曲线、盈亏平衡通胀率推导
定价曲线
06
现金流贴现模型
TIPS定价公式、现金流预测、贴现因子选择
DCF估值
07
通胀预期与风险溢价
流动性溢价、通胀风险溢价、实际利率期限结构
预期风险
08
久期与凸性分析
真实久期、名义久期、通胀贝塔计算与应用
久期凸性
09
盈亏平衡通胀率分析
计算、解读、交易信号与市场情绪指标
BEI信号
10
相对价值交易
TIPS与名义国债利差交易、久期中性策略
利差中性
11
通胀互换基础
零息通胀互换、期通胀互换定价与估值
互换衍生品
12
通胀期权
通胀上限/下限定价模型 (Black, Bachelier)
期权波动率
13
通胀期货与远期
CPI期货合约、远期定价与对冲应用
期货对冲
14
利差交易策略
做多/做空盈亏平衡通胀率、蝶式、曲线交易
策略相对价值
15
资产配置中的通胀挂钩债券
组合构建、风险预算、通胀对冲效果评估
配置组合
16
宏观因子模型
增长、通胀、货币政策对收益率的驱动
宏观因子
17
流动性风险分析
市场深度、买卖价差、流动性溢价估计
流动性风险
18
信用风险考量
主权信用风险、CDS利差分析
信用CDS
19
税收与监管环境
不同司法管辖区税收处理、监管资本要求
税务合规
20
指数化债券的会计处理
公允价值计量、套期会计、损益确认
会计准则
21
做市商业务
报价机制、库存管理、风险对冲实务
做市实务
22
算法交易策略
统计套利、均值回归、动量策略应用
算法量化
23
风险管理框架
VaR、CVaR、压力测试、情景分析
风控VaR
24
回测与绩效评估
夏普比率、信息比率、最大回撤、归因分析
绩效回测
25
新兴市场通胀挂钩债券
巴西NTN-B、墨西哥UDIBONOS、南非ILB案例
新兴市场案例
26
欧洲通胀挂钩债券
法国OATi、德国Bundei、英国Index-Linked Gilts
欧洲对比
27
美国TIPS市场深度
发行机制、拍卖流程、一级交易商体系
TIPS美国
28
通胀挂钩债券ETF
产品结构、跟踪误差、流动性特征与策略
ETF被动
29
行为金融学视角
投资者情绪、锚定效应、羊群行为对定价影响
行为金融心理
30
未来展望
数字资产、ESG整合、央行数字货币影响
前沿趋势