01
库存管理概述
期权做市商面临的库存风险、库存管理目标（风险中性、成本最小化）、库存管理核心指标（Delta、Gamma、Vega、Theta）。
DeltaGammaVegaTheta
02
希腊字母与库存风险
Delta与方向性风险、Gamma与凸性风险、Vega与波动率风险、Theta与时间衰减、希腊字母的实时计算与监控。
方向性凸性波动率时间衰减
03
库存对冲基础
Delta对冲原理、Delta对冲频率选择（Tick级、分钟级、日终）、对冲成本分析（交易成本、滑点、冲击成本）。
对冲频率Tick级滑点
04
动态对冲策略
Gamma Scalping策略、Gamma Scalping的盈利逻辑、实战参数调优、Vega对冲与波动率曲面。
Gamma Scalping波动率曲面
05
库存限制与风控
硬性库存限额设定、基于VaR的动态限额、希腊字母敞口限额、压力测试与极端行情应对。
VaR压力测试敞口
06
库存成本模型
库存持有成本（资金成本）、库存周转率与成本、最优库存水平模型（EOQ在金融中的应用）、库存成本归因分析。
EOQ资金成本归因
07
做市商报价与库存联动
报价宽度与库存状态的关系、基于库存的报价偏移（Skew）、库存均值回归策略、订单簿不平衡与库存调整。
Skew订单簿均值回归
08
多品种库存管理
跨期权合约的库存协同、不同到期日合约的Gamma管理、不同行权价合约的Vega管理、组合保证金与库存效率。
跨合约组合保证金
09
做市商系统架构
低延迟行情处理、订单管理系统（OMS）、风险控制系统（RMS）、库存数据库设计。
低延迟OMSRMS
10
回测框架搭建
历史数据准备、模拟撮合引擎、库存状态更新逻辑、绩效评估指标（Sharpe、Sortino、最大回撤）。
回测SharpeSortino
11
库存管理实战案例（一）
ETF期权做市商库存管理、个股期权做市商库存管理、股指期权做市商库存管理。
ETF个股股指
12
库存管理实战案例（二）
波动率套利中的库存管理、事件驱动型库存管理（财报、分红、除权除息）。
波动率套利事件驱动
13
高级库存模型
随机控制理论在库存管理中的应用、马尔可夫决策过程（MDP）建模库存问题、强化学习在库存管理中的探索。
MDP强化学习随机控制
14
库存压力测试
历史情景回放（2008年、2020年3月）、合成情景生成（波动率飙升、流动性枯竭）、压力测试报告解读。
2008流动性情景生成
15
库存管理绩效归因
PnL分解（对冲盈亏、时间价值、波动率盈亏）、库存管理效率指标（Hedge Efficiency）、归因分析工具实现。
PnL分解Hedge Efficiency
16
做市商合规与监管
交易所库存报告要求、自营与做市账户隔离、做市义务履行监控、监管科技（RegTech）在库存管理中的应用。
RegTech隔离义务监控
17
波动率曲面与库存
波动率曲面构建（SVI、SSVI）、曲面动态与库存调整、曲面套利机会识别、曲面平滑与库存风险。
SVISSVI曲面套利
18
高频做市库存策略
Tick级库存管理、订单簿微观结构与库存、闪电崩盘中的库存保护、FPGA在库存计算中的应用。
Tick级FPGA闪电崩盘
19
做市商资金管理
保证金计算（SPAN、TIMs）、资金利用率优化、融资融券与库存、跨市场保证金冲抵。
SPANTIMs跨市场
20
库存管理中的机器学习
库存预测模型（LSTM、Transformer）、最优对冲比例预测、异常库存检测、强化学习库存策略实战。
LSTMTransformer异常检测
21
做市商团队管理
交易员与风控员的分工、库存管理决策流程、团队沟通机制、应急预案与演练。
分工决策流程应急预案
22
做市商技术栈
编程语言选择（C++/Python/Java）、消息队列（Kafka/NATS）、数据库选型（ClickHouse/InfluxDB）、监控系统（Grafana/Prometheus）。
KafkaClickHouseGrafana
23
做市商数据管理
Tick数据存储与查询、期权链数据管理、隐含波动率数据计算、数据质量控制。
Tick数据期权链隐含波动率
24
做市商算法交易
TWAP/VWAP在库存调整中的应用、冰山订单与库存隐藏、算法交易成本分析、算法交易绩效评估。
TWAPVWAP冰山订单
25
做市商风险管理进阶
尾部风险管理、流动性风险管理、对手方风险管理、操作风险管理。
尾部风险流动性对手方
26
做市商绩效评估
做市商综合评分卡、库存管理KPI设计、绩效与薪酬挂钩机制、长期绩效评估。
评分卡KPI薪酬挂钩
27
做市商系统测试
单元测试、集成测试、压力测试、混沌工程在库存系统中的应用。
单元测试混沌工程压力测试
28
做市商运维
系统部署（Docker/K8s）、日志管理（ELK）、告警设置、灾备方案。
DockerK8sELK
29
做市商未来趋势
加密货币期权做市、DeFi期权做市、AI驱动的全自动做市、监管变化对做市商的影响。
加密货币DeFiAI做市
30
综合实战项目
从零搭建一个期权做市商库存管理系统、项目架构设计、核心模块实现、系统部署与演示。
全栈项目实战部署