01
期权做市商概述
什么是做市商 · 核心功能 · 与普通交易者区别 · 全球市场格局
做市商基础
02
期权基础回顾
合约要素 · 看涨看跌 · 内在/时间价值 · 希腊字母初探
期权希腊字母
03
做市商盈利模式
买卖价差 · 流动性返佣 · 库存管理 · 波动率交易
盈利价差
04
做市商核心风险
Delta · Vega · Theta · Rho 风险详解
风控希腊字母
05
定价模型基础
Black-Scholes · 假设与局限 · 隐含波动率 · 波动率微笑
BSM波动率
06
希腊字母详解 (上)
Delta · Gamma · Delta-Gamma中性对冲
DeltaGamma
07
希腊字母详解 (下)
Theta · Vega · Rho · 联动关系
ThetaVega
08
做市商报价引擎
理论价格 · 买卖报价生成 · 宽度深度 · 更新频率
报价引擎
09
订单簿管理
数据结构 · 限价/市价单 · 不平衡分析 · 重建快照
订单簿L2
10
库存管理策略
目标设定 · 偏离度 · 对冲逻辑 · 再平衡周期
库存对冲
11
Delta中性策略
中性原理 · 对冲频率 · 成本分析 · Gamma Scalping
Delta中性Scalping
12
波动率交易策略
均值回归 · 波动率套利 · 事件驱动 · 曲面套利
波动率套利
13
做市商风控体系
风险限额 · 希腊字母限额 · 压力测试 · 熔断机制
风控熔断
14
高频交易与低延迟
低延迟架构 · FPGA · Co-location · Tick-to-Trade
HFTFPGA
15
统计套利与做市
期权-期货平价 · 盒式价差 · 转换/反转换 · 跨市场
套利平价
16
做市商系统架构
交易/风控/监控/清算系统 · 高可用设计
架构系统
17
数据管理与回测
历史数据清洗 · Tick存储 · 回测引擎 · 绩效指标
回测数据
18
做市商绩效评估
Sharpe/Sortino · 盈亏分析 · 胜率 · 最大回撤
绩效Sharpe
19
期权做市中的机器学习
波动率预测 · 订单流预测 · 强化学习报价
ML强化学习
20
做市商合规与监管
做市义务 · 报价要求 · 市场操纵 · 监管报告
合规监管
21
做市商团队管理
交易员培养 · 风控/技术团队 · 轮班与压力管理
团队管理
22
做市商资金管理
保证金 · 资金利用率 · 融资成本 · 跨资产对冲
资金保证金
23
做市商技术栈
C++/Python/Java · Kafka/RabbitMQ · Redis/ClickHouse
技术栈中间件
24
做市商网络拓扑
交易所接入 · FIX协议 · 市场数据 · 订单路由
网络FIX
25
做市商压力测试
历史情景 · 蒙特卡洛 · 极端行情 · 流动性危机
压力测试模拟
26
做市商日内策略
开盘竞价 · 盘中连续报价 · 收盘仓位 · 隔夜风险
日内策略
27
做市商跨品种策略
ETF期权与现货 · 指数期权与期货 · 跨期套利
跨品种套利
28
做市商算法交易
TWAP/VWAP · 冰山订单 · 狙击算法 · 被动策略
算法TWAP
29
做市商实战案例
崩溃案例 · 波动率爆发盈利 · 流动性枯竭风控
案例实战
30
做市商未来趋势
加密货币 · AI驱动 · 竞争格局 · 监管展望
未来趋势