01
做市商基础
什么是做市商 · 核心职能 · 盈利模式 · 风险来源
入门核心概念
02
库存模型入门
库存定义 · 库存与价格 · 风险来源 · 管理目标
库存基础
03
库存成本分析
持有成本 · 交易成本 · 机会成本 · 量化方法
成本量化
04
库存平衡策略
目标库存 · 偏离调整 · 均值回归 · 数学建模
策略建模
05
库存风险度量
VaR · CVaR · 库存波动率 · 压力测试
风控度量
06
库存对冲策略
Delta对冲 · Gamma对冲 · 跨品种 · 动态/静态
对冲高级
07
库存生命周期管理
建仓 · 持仓 · 平仓 · 库存轮动
生命周期实战
08
订单簿与库存
订单簿结构 · 价差与库存 · 深度影响 · 不平衡指标
订单簿微观结构
09
报价策略基础
对称/非对称报价 · 报价宽度 · 偏移策略
报价策略
10
Avellaneda-Stoikov模型
模型原理 · 库存厌恶系数 · 最优报价 · 参数调优
模型量化
11
库存驱动的报价调整
实时监控 · 报价偏移 · 动态价差 · 极端策略
动态风控
12
价格操纵定义
操纵定义 · 法律边界 · 正常做市 · 常见形式
监管合规
13
虚假订单操纵
幌骗 · 分层挂单 · 识别 · 监管案例
Spoofing案例
14
动量点火操纵
动量点火 · 触发止损 · 虚假突破 · 防范
操纵动量
15
报价填充操纵
Quote Stuffing · 延迟对手 · 数据噪音 · 监管
高频噪音
16
尾市操纵
收盘价操纵 · 尾市策略 · 结算价影响 · 监管
尾市结算
17
库存与操纵的关系
库存压力诱发 · 不足/过剩动机 · 操纵对库存影响
关联行为金融
18
操纵检测方法
统计检测 · 机器学习 · 订单流分析 · 异常识别
检测AI
19
监管框架
SEC · CFTC · MiFID II · 中国证监会
法规全球
20
合规做市策略
合规报价 · 库存披露 · 交易报告 · 内控
合规风控
21
库存管理系统设计
系统架构 · 实时数据流 · 计算引擎 · 报警
系统架构
22
库存数据可视化
仪表盘 · 热力图 · 时间序列 · 风险可视化
可视化Dashboard
23
回测框架搭建
回测引擎 · 历史数据 · 评估指标 · 过拟合防范
回测量化
24
实盘部署要点
延迟优化 · 容错 · 资金管理 · 应急预案
部署运维
25
高级库存模型
多资产 · 跨交易所 · 期权做市 · 加密货币
进阶多资产
26
机器学习在库存管理中的应用
库存预测 · 最优报价 · 异常检测 · 强化学习
MLAI
27
做市商风险管理体系
风险限额 · 压力测试 · 情景分析 · 风险报告
风控体系
28
做市商绩效评估
夏普比率 · 信息比率 · 盈亏 · 库存周转率
绩效指标
29
做市商团队管理
交易员分工 · 决策流程 · 复盘 · 知识管理
管理团队
30
未来趋势
DeFi做市 · 算法监管 · AI做市 · 微观结构演变
前沿趋势