01
流动性供给基础
什么是做市商 · 订单簿模型 · 买卖价差与深度 · 盈利模式
做市入门订单簿
02
做市策略核心指标
夏普比率 · 最大回撤 · 胜率盈亏比 · 滑点 · 年化收益
绩效风控
03
订单类型与挂单策略
限价/市价单 · 冰山订单 · TWAP · VWAP · 止损止盈
订单类型算法
04
价差策略设计
固定/动态价差 · 波动率调整 · 订单簿不平衡 · 库存平衡
价差库存
05
库存风险管理
基准设定 · 偏离度计算 · 再平衡触发 · 对冲工具 · 惩罚函数
库存对冲
06
高频做市策略
微结构分析 · 逐笔成交 · 延迟抢跑 · 订单簿重建 · 统计套利
高频微结构
07
波动率与做市
历史/隐含波动率 · 聚类效应 · 突变应对 · 预测模型
波动率预测
08
订单簿动态分析
斜率 · 不平衡指标 · 深度分布 · 事件驱动 · 压力测试
订单簿分析
09
统计套利做市
协整配对 · 跨所价差 · 期现套利 · 三角套利 · 风控
统计套利配对
10
机器学习做市
特征工程 · 线性回归 · 随机森林 · LSTM · 强化学习
机器学习AI
11
回测系统搭建
回测引擎 · 数据清洗 · 模拟撮合 · 成本模拟 · 绩效报告
回测系统
12
实盘交易系统
低延迟架构 · API对接 · 订单管理 · 风控模块 · 监控告警
实盘架构
13
资金管理
凯利公式 · 固定比例 · 动态调整 · 多币种分配 · 杠杆策略
资金管理凯利
14
风险控制体系
最大回撤限制 · 单笔/日内亏损 · 黑天鹅 · 熔断机制
风控熔断
15
做市商合规与监管
监管框架 · 牌照要求 · 市场操纵防范 · 信息披露 · 合规流程
合规监管
16
比特币做市策略
流动性特征 · 波动率特性 · 时间规律 · 资金费率套利 · 期权做市
BTC套利
17
以太坊做市策略
流动性 · Gas费影响 · DeFi联动 · 2.0质押 · ERC20做市
ETHDeFi
18
稳定币做市策略
脱锚风险 · 套利机制 · 流动性池 · UST崩盘 · 算法稳定币
稳定币脱锚
19
山寨币做市策略
低流动性技巧 · 新币上线 · 项目方合作 · 代币解锁 · 退出策略
山寨币流动性
20
跨交易所做市
多所订单簿同步 · 价差监控 · 套利执行 · 资金划转 · 风险敞口
跨所套利
21
期权做市策略
Black-Scholes · Greeks · 波动率曲面 · 套利 · 系统架构
期权Greeks
22
永续合约做市策略
资金费率 · 基差交易 · 价差套利 · 杠杆管理 · 风险
永续合约资金费率
23
量化风控模型
VaR · CVaR · 压力测试 · 蒙特卡洛 · 风险预算
风控模型VaR
24
做市商绩效评估
PnL分解 · 归因分析 · 夏普优化 · 回撤评估 · 评分卡
绩效归因
25
做市策略优化
网格搜索 · 贝叶斯优化 · 遗传算法 · 在线学习 · 组合优化
优化超参数
26
市场微观结构
信息不对称 · 存货模型 · 订单流毒性 · HFT影响 · 市场质量
微观结构理论
27
做市商技术栈
Python/Rust/C++ · ClickHouse/InfluxDB · Kafka · 时序数据 · 云服务
技术栈数据库
28
做市团队管理
角色分工 · 研发流程 · 代码审查 · 部署运维 · 绩效考核
团队管理
29
做市商生态
交易所计划 · 借贷平台 · 保险产品 · 聚合器 · DAO
生态DAO
30
未来趋势与前沿
DeFi+CEX融合 · AI驱动 · 零知识证明 · RegTech · 量子计算
前沿趋势