第1章
订单簿基础
限价单与市价单 · 买卖盘口深度 · 订单簿动态更新机制
L1盘口
第2章
价差与流动性
买卖价差构成 · 流动性深度指标 · 滑点计算与影响
价差滑点
第3章
交易量分析
交易量分布 · VWAP · TWAP
成交量算法
第4章
订单流与市场冲击
订单流不平衡 · 市场冲击成本模型 · 信息不对称下的订单流
订单流冲击
第5章
高频交易策略
做市商策略 · 套利策略 · 订单流预测
HFT做市
第6章
波动率微观结构
已实现波动率 · 日内波动率模式 · 波动率聚集效应
波动率聚集
第7章
市场微观结构模型
Roll模型 · Glosten-Milgrom模型 · Kyle模型
理论经典
第8章
信息与价格发现
信息交易概率(PIN) · 价格发现贡献度 · 买卖价差的信息成分
PIN信息
第9章
订单簿事件分析
订单簿事件类型 · 事件驱动策略 · 订单簿重建与回放
事件回放
第10章
交易成本分析
显性成本与隐性成本 · 执行缺口 · 交易成本模型
成本执行
第11章
市场微观结构数据
Level 1/2/3数据 · Tick数据 · 数据清洗与对齐
数据Level2
第12章
做市商行为分析
做市商盈亏模型 · 库存管理 · 报价策略优化
做市商库存
第13章
大额交易与冰山订单
冰山订单识别 · 大额交易对市场的影响 · 暗池交易
冰山暗池
第14章
市场操纵检测
幌骗交易 · 分层操纵 · 清洗交易 · 异常检测方法
操纵检测
第15章
跨市场微观结构
现货与期货价差 · 跨交易所套利 · 市场间信息传递
跨市场套利
第16章
订单簿预测
订单簿深度预测 · 未来价格方向预测 · 限价单成交概率
预测概率
第17章
微观结构中的机器学习
特征工程 · 序列模型应用 · 强化学习做市
ML强化学习
第18章
市场微观结构中的博弈论
策略性交易 · 信息博弈 · 均衡分析
博弈论均衡
第19章
加密货币特有微观结构
区块链确认延迟 · Gas费对订单流的影响 · MEV与抢跑
MEVGas
第20章
订单簿模拟
基于代理的模拟 · 蒙特卡洛模拟 · 回测框架搭建
模拟回测
第21章
流动性黑洞与闪崩
流动性枯竭机制 · 闪崩案例分析 · 风险预警指标
闪崩风险
第22章
交易信号与微观结构
订单簿斜率 · 订单簿不平衡 · 成交量分布信号
信号斜率
第23章
市场微观结构中的统计
自相关与偏自相关 · 协整分析 · 高频协方差估计
统计协整
第24章
最优执行算法
TWAP/VWAP/POV算法 · 自适应执行 · 执行成本优化
算法TWAP
第25章
市场微观结构与风险管理
VaR与CVaR · 流动性风险度量 · 极端风险建模
VaR风险
第26章
订单簿数据压缩与存储
高效存储格式 · 数据降采样 · 实时数据管道
存储压缩
第27章
微观结构中的因果推断
Granger因果检验 · 信息流分析 · 事件研究法
因果Granger
第28章
做市商监管与合规
最佳执行义务 · 市场透明度 · 监管报告要求
监管合规
第29章
微观结构前沿研究
量子金融 · 去中心化交易所微观结构 · NFT市场微观结构
前沿DeFi
第30章
综合实战项目
构建一个完整的市场微观结构分析系统
实战系统