01
滑点概述
什么是滑点 · 正向与负向滑点 · 对交易成本的影响
基础核心概念
02
订单簿基础
限价订单簿结构 · 买卖盘口 · 市场深度与价差
LOB微观结构
03
流动性分析
流动性定义与度量 · 对滑点的影响 · 流动性黑洞
流动性风险
04
市场冲击模型
线性冲击 · 平方根冲击 · Almgren-Chriss框架
建模量化
05
交易量分布
日内U型曲线 · 交易量预测 · VWAP与滑点
量价模式
06
订单类型与滑点
市价单 · 限价单 · 冰山订单 · TWAP滑点特征
订单执行
07
高频交易与滑点
高频做市商 · 订单流毒性 · 逆向选择成本
HFT做市
08
信息不对称
知情/噪声交易者 · 买卖价差分解 · Glosten-Milgrom
信息模型
09
波动率与滑点
已实现/隐含波动率 · 波动率聚集效应
波动率风险
10
交易策略与滑点
趋势跟踪 · 均值回归 · 套利策略的滑点
策略实战
11
滑点预测模型
机器学习预测 · 特征工程：订单簿斜率、不平衡度
ML预测
12
最优执行策略
VWAP · TWAP · Implementation Shortfall
执行算法
13
交易成本分析 (TCA)
滑点计算框架 · 成本归因 · TCA报告解读
TCA分析
14
市场微观结构数据
Tick级 · Level2 · 数据清洗与对齐
数据高频
15
订单簿重建
从原始数据重建LOB · 快照与增量更新
LOB工程
16
滑点模拟
蒙特卡洛模拟 · 基于历史回放的滑点模拟
模拟回测
17
价差分析
买卖价差统计 · 价差与波动率 · 价差预测
价差统计
18
市场深度分析
深度曲线形状 · 深度与价格 · 深度衰减模型
深度流动性
19
订单流分析
泊松/自激过程 · 订单流不平衡指标
订单流概率
20
做市商策略
库存风险 · Avellaneda-Stoikov · 滑点控制
做市定价
21
算法交易与滑点
Slice算法 · 适应性算法 · 暗池交易
算法暗池
22
跨市场滑点
多市场套利滑点 · 跨交易所价差 · 延迟套利
跨市场套利
23
事件驱动滑点
财报发布 · 宏观数据 · 突发事件影响
事件冲击
24
滑点与市场机制
开盘/连续/收盘竞价中的滑点特征
机制竞价
25
滑点风险管理
滑点VaR · 压力测试 · 滑点止损策略
风控VaR
26
滑点回测框架
回测滑点建模 · 过拟合与滑点 · 偏差校正
回测偏差
27
实战案例1：A股市场
基于Level2数据的滑点实证研究
A股Level2
28
实战案例2：加密货币
订单簿数据驱动的策略优化
Crypto订单簿
29
实战案例3：期货市场
跨期套利中的滑点控制
期货套利
30
课程总结与展望
核心要点 · 未来方向 · 推荐阅读与工具
总结资源