01
统计套利基础
什么是统计套利？配对交易与统计套利的区别、统计套利的数学基础。
概念数学
02
风险因子理论
APT套利定价理论、Fama-French三因子模型、Barra风险模型概述。
因子模型Barra
03
因子暴露计算
因子暴露的定义、标准化方法、市值加权与等权处理、行业哑变量处理。
预处理哑变量
04
协整检验与残差分析
Engle-Granger两步法、Johansen检验、残差序列的平稳性检验、残差自相关处理。
协整残差
05
多因子风险模型构建
因子协方差矩阵估计、特异风险估计、风险分解公式、边际风险贡献计算。
协方差风险分解
06
风险归因与绩效分解
Brinson归因、风险预算、因子贡献度、信息比率分解。
归因绩效
07
动态风险调整
滚动窗口估计、半衰期加权、EWMA协方差矩阵、GARCH模型在风险因子中的应用。
GARCHEWMA
08
极端风险与压力测试
VaR与CVaR在因子模型中的计算、压力场景设定、因子极端值处理。
VaR压力测试
09
行业与风格因子
行业分类标准、风格因子构建（动量、价值、质量、低波）、因子正交化处理。
风格正交化
10
因子择时与动态配置
因子动量、因子拥挤度、因子估值、宏观因子联动。
择时拥挤度
11
统计套利策略回测框架
回测引擎设计、交易成本与滑点、样本内与样本外划分、过拟合检测。
回测过拟合
12
风险因子监控体系
因子收益率监控、因子暴露漂移、因子衰减速度、因子IC与IR计算。
监控IC/IR
13
多空组合构建
多空组合的因子中性化、行业中性化、市值中性化、Beta中性化。
中性化多空
14
市场微观结构
买卖价差、订单流不平衡、高频因子、T+0策略中的风险因子。
微观结构高频
15
机器学习在风险因子中的应用
PCA因子降维、稀疏编码、Autoencoder因子提取、Tree-based因子重要性。
PCAAutoencoder
16
因子投资组合优化
均值-方差优化、Black-Litterman模型、风险平价、最大分散度组合。
优化风险平价
17
统计套利中的流动性风险
Amihud非流动性指标、换手率因子、买卖价差因子、流动性危机预警。
流动性Amihud
18
波动率因子与统计套利
已实现波动率、隐含波动率、波动率微笑、波动率风险溢价。
波动率微笑
19
相关性风险与传染效应
动态条件相关(DCC)模型、尾部相关性、因子传染路径、跨市场风险传导。
DCC传染
20
统计套利中的信用风险因子
信用利差、违约概率、评级迁移、CDS价差因子。
信用CDS
21
宏观因子与统计套利
利率因子、汇率因子、通胀因子、经济增长因子、政策不确定性指数。
宏观政策
22
统计套利中的事件风险
财报发布效应、分红除权、指数调仓、并购重组事件因子。
事件调仓
23
因子暴露的时序稳定性
Chow检验、波动性检验、因子暴露的滚动相关性、结构断点检测。
稳定性断点
24
统计套利策略的容量分析
市场冲击模型、容量上限估算、因子拥挤度与策略容量关系。
容量冲击
25
多策略风险聚合
策略间相关性矩阵、风险预算分配、跨策略风险因子暴露汇总、整体VaR计算。
聚合VaR
26
统计套利中的模型风险
参数估计误差、模型设定偏误、过拟合与欠拟合、鲁棒性检验方法。
模型风险鲁棒性
27
监管与合规风险
做空限制、杠杆限制、持仓集中度、信息披露要求、压力测试监管要求。
合规监管
28
统计套利策略的实盘部署
交易系统架构、延迟与执行风险、因子数据Pipeline、实时风险监控面板。
实盘架构
29
风险因子分解报告生成
因子暴露热力图、风险贡献饼图、因子收益率时序图、归因分析表格。
可视化报告
30
前沿话题与未来方向
另类数据因子、ESG因子、加密货币统计套利、AI生成因子、DeFi套利风险。
前沿ESG