01
流动性黑洞概述
定义、特征、历史案例（1998年LTCM、2008年次贷危机）
概念历史
02
微观结构基础
订单簿、买卖价差、市场深度、交易量分布
订单簿价差
03
流动性度量指标
Amihud指标、Roll指标、买卖价差、换手率
量化指标
04
流动性黑洞的成因
信息不对称、正反馈交易、杠杆与强制平仓
行为杠杆
05
触发机制
极端事件、流动性螺旋、保证金螺旋
螺旋危机
06
动力学模型
Ising模型、自组织临界性、幂律分布
物理统计
07
识别方法总览
基于阈值的方法、基于机器学习的方法
分类ML
08
统计学识别
极值理论（EVT）、Copula模型、尾部风险度量
EVTCopula
09
机器学习识别
孤立森林、自编码器、LSTM异常检测
孤立森林LSTM
10
图论识别
网络中心性、社区发现、传染路径分析
网络传染
11
预警信号
波动率聚集、交易量异常、价差扩大
预警波动率
12
规避策略基础
仓位管理、止损设置、分散化投资
风控仓位
13
动态对冲策略
Delta对冲、Gamma对冲、Vega对冲在流动性危机中的表现
对冲希腊字母
14
算法交易与流动性感知
TWAP、VWAP、POV、Iceberg订单
算法TWAP
15
高频交易与流动性
做市商策略、订单流毒性、逆向选择
HFT做市
16
跨市场流动性传导
股票-债券-外汇-商品市场的联动
联动宏观
17
压力测试与情景分析
历史情景、假设情景、蒙特卡洛模拟
压力蒙特卡洛
18
流动性风险管理框架
巴塞尔协议III：LCR、NSFR
巴塞尔监管
19
中央对手方（CCP）与流动性
保证金模型、违约瀑布、流动性互助
CCP清算
20
加密货币流动性黑洞
DeFi流动性池、闪电贷攻击、稳定币脱锚
CryptoDeFi
21
行为金融学视角
羊群效应、恐慌性抛售、处置效应
行为心理
22
实证研究
数据来源、事件研究法、回归分析
实证计量
23
强化学习规避策略
DQN、PPO在动态环境中的应用
RLDQN
24
系统性风险与传染
金融网络模型、传染模型、SIRS模型
网络SIRS
25
监管视角下的流动性
做市商义务、熔断机制、限仓制度
监管熔断
26
实时监测系统
架构设计、数据管道、告警机制
系统实时
27
案例深度剖析
2020年3月美元流动性危机、2022年Luna崩盘
案例Luna
28
量化交易策略失效
均值回归、趋势跟踪在危机中的失效
量化失效
29
极端行情生存法则
现金为王、期权保护、波动率交易
生存期权
30
课程总结与未来展望
机器学习、量子计算、去中心化金融对流动性的影响
未来量子