01
市场微观结构导论
什么是市场微观结构 · 核心研究问题 · 在量化交易中的重要性
基础概念
02
订单簿基础
限价单与市价单 · 订单簿的构建与维护 · 买卖盘口与深度
订单簿核心
03
订单簿动态
订单簿事件流 · 订单簿的微观特征 · 订单簿的统计特性
动态事件
04
交易机制与规则
连续竞价与集合竞价 · 做市商机制 · 暗池与另类交易系统
机制规则
05
买卖价差分析
价差的定义与度量 · 价差的决定因素 · 价差的日内模式
价差流动性
06
市场深度与流动性
深度的度量方法 · 流动性黑洞 · 流动性指标的构建
深度风险
07
价格发现过程
价格发现的理论基础 · 信息融入价格的速度 · 价格发现贡献度度量
价格信息
08
信息不对称与逆向选择
知情交易与不知情交易 · 逆向选择成本 · PIN模型
信息模型
09
订单流与订单失衡
订单流的不平衡度量 · 订单流对价格的影响 · 订单流预测
订单流预测
10
高频交易基础
高频交易的定义与特征 · 策略分类 · 基础设施
高频基础设施
11
做市策略
被动做市与主动做市 · 库存风险管理 · 收益与风险
做市策略
12
套利策略
跨市场套利 · 统计套利 · 期现套利 · 三角套利
套利统计
13
订单拆分策略
冰山订单 · TWAP与VWAP算法 · 实施缺口与市场冲击
算法执行
14
最优执行与交易成本
交易成本构成 · 市场冲击模型 · Almgren-Chriss模型
最优执行模型
15
波动率微观结构
已实现波动率 · 日内波动率模式 · 微观结构噪声
波动率噪声
16
Tick数据与高频数据
Tick数据结构 · 数据清洗与对齐 · 高频数据存储
数据高频
17
微观结构统计特征
自相关与反转 · 买卖价差序列 · 成交量的微观特征
统计序列
18
事件研究与异常检测
大单事件 · 新闻事件 · 异常交易行为检测
事件异常
19
订单簿预测
订单簿的时序建模 · 深度学习在订单簿预测中的应用 · 特征工程
预测深度学习
20
微观结构因子
流动性因子 · 波动率因子 · 订单流因子 · 价差因子
因子多因子
21
市场微观结构与机器学习
特征提取 · 模型选择 · 回测框架
机器学习回测
22
微观结构策略回测
回测中的微观结构细节 · 模拟撮合引擎 · 过拟合与偏差
回测模拟
23
市场微观结构与风险管理
日内风险度量 · 流动性风险 · 操作风险
风险管理
24
全球市场微观结构对比
美股 · A股 · 期货 · 外汇市场的差异
全球对比
25
监管与市场微观结构
Reg NMS · MiFID II · 中国市场监管规则
监管合规
26
微观结构数据源
Level 1/2/3数据 · 数据供应商 · 数据成本与质量
数据源Level2
27
微观结构策略实战案例
一个完整的策略开发流程 · 从想法到实盘
实战案例
28
微观结构前沿研究
量子化 · 碎片化 · 市场微观结构的未来
前沿趋势
29
微观结构策略的常见陷阱
幸存者偏差 · 前视偏差 · 交易成本低估
陷阱偏差
30
课程总结与进阶路径
核心知识点回顾 · 推荐阅读 · 进阶研究方向
总结进阶