第01章
投资理念基石
为什么普通人需要资产配置？美股市场的历史回报与风险特征，长期投资 vs 短期投机的本质区别。
理念长期
第02章
风险偏好与目标设定
如何通过问卷评估自己的风险承受能力？设定 SMART 投资目标（退休、购房、教育金），不同人生阶段的配置策略差异。
问卷SMART
第03章
资产类别全景图
美股市场主要资产类别（大盘股、小盘股、成长股、价值股、REITs、债券、商品、现金），各类资产的历史表现与相关性矩阵。
全景相关性
第04章
现代投资组合理论 (MPT)
马科维茨模型的核心思想，有效前沿与最优组合，均值-方差优化的数学原理与Python实现。
MPT有效前沿
第05章
资本资产定价模型 (CAPM)
β系数的含义与计算，证券市场线（SML），如何用CAPM判断股票是否被高估或低估。
CAPMβ
第06章
因子投资模型
Fama-French三因子模型（市场、规模、价值），五因子模型扩展，动量因子与低波动因子，因子暴露的计算与解读。
因子Fama-French
第07章
Black-Litterman模型
传统均值-方差模型的缺陷，BL模型如何结合先验分布与投资者观点，Python实现BL模型进行资产配置。
BL模型观点
第08章
风险平价策略
桥水基金全天候策略的底层逻辑，等风险贡献（ERC）模型，波动率平价与风险预算，Python实现风险平价组合。
风险平价全天候
第09章
核心-卫星策略
核心仓位（指数ETF）与卫星仓位（行业/主题ETF）的构建方法，动态调整卫星仓位的时机与规则。
核心-卫星ETF
第10章
行业配置方法
GICS行业分类标准，行业轮动策略（经济周期与行业表现），行业ETF的选择与权重分配。
行业轮动GICS
第11章
市值与风格配置
大盘/中盘/小盘配置逻辑，成长 vs 价值风格切换的宏观驱动因素，Smart Beta ETF的应用。
市值风格
第12章
国际分散化配置
美股 vs 全球市场（发达市场、新兴市场）的配置比例，汇率风险对冲策略，国际ETF选择指南。
全球汇率
第13章
固定收益配置
美国国债、公司债、高收益债、TIPS的特点与配置价值，久期管理与收益率曲线策略，债券ETF的选择。
债券久期
第14章
另类资产配置
REITs（房地产信托）、大宗商品（黄金、原油）、私募股权、对冲基金策略的配置价值与实现方式。
另类REITs
第15章
组合再平衡策略
日历再平衡 vs 阈值再平衡，再平衡的税收考量，再平衡频率的实证研究，Python实现再平衡回测。
再平衡回测
第16章
税收优化策略
美国税收体系基础（资本利得税、股息税、利息税），税收损失收割（Tax Loss Harvesting），税收优惠账户（IRA、401k）的配置策略。
税收TLH
第17章
风险管理与回撤控制
VaR与CVaR的计算，最大回撤控制，尾部风险对冲策略（看跌期权、波动率产品），压力测试与情景分析。
VaR回撤
第18章
杠杆与保证金策略
杠杆ETF的运作机制与损耗，保证金交易的风险控制，风险平价策略中的杠杆应用。
杠杆保证金
第19章
量化选股与组合构建
多因子选股模型（价值、质量、动量、低波动），因子加权与组合优化，Python实现量化选股回测框架。
量化多因子
第20章
ETF选择与评估
ETF跟踪误差、费率、流动性评估，ETF筛选框架（规模、费率、跟踪误差、交易量），构建ETF组合的实战步骤。
ETF筛选
第21章
定投策略优化
美股定投的历史回测，智能定投（估值定投、均线定投），定投与一次性投入的对比分析。
定投智能
第22章
生命周期基金策略
目标日期基金（TDF）的资产下滑路径，目标风险基金（TRF）的固定配置，如何DIY自己的生命周期组合。
生命周期TDF
第23章
ESG投资与可持续配置
ESG评分体系，ESG ETF的选择，ESG投资对收益的影响实证，价值观驱动的配置策略。
ESG可持续
第24章
宏观因子配置
经济增长、通胀、利率、信用利差四大宏观因子，宏观因子驱动的资产配置框架，Python实现宏观因子模型。
宏观因子驱动
第25章
机器学习在资产配置中的应用
聚类算法进行资产分类，PCA降维提取因子，强化学习用于动态配置，随机森林预测资产收益。
机器学习PCA
第26章
组合绩效归因
Brinson归因模型（资产配置效应、选股效应），多期归因方法，风险归因（边际风险贡献、成分风险贡献）。
归因Brinson
第27章
回测框架搭建
Python回测框架设计（事件驱动 vs 向量化），交易成本与滑点模拟，过拟合检测与交叉验证。
回测Python
第28章
实盘组合管理
组合监控仪表盘设计，交易执行与订单管理，组合调整的沟通与记录，情绪管理与纪律执行。
实盘纪律
第29章
行为金融学与投资偏差
常见认知偏差（过度自信、损失厌恶、确认偏差），如何用系统化流程克服偏差，行为金融学对配置的启示。
行为金融偏差
第30章
综合案例实战
构建一个100万美元的退休投资组合，从目标设定、资产配置、ETF选择到再平衡的全流程实战，Python代码实现完整组合管理。
实战百万组合