第1章
什么是逆向ETF
定义、工作原理、与普通ETF的区别、杠杆与反向ETF的关系
基础概念
第2章
为什么需要对冲
市场风险类型、黑天鹅事件、资产回撤的危害、对冲的核心逻辑
风控认知
第3章
逆向ETF对冲策略概述
策略目标、适用人群、核心原则、策略优势与局限
框架入门
第4章
市场环境分析
牛市、熊市、震荡市、趋势识别工具（均线、MACD、RSI）
技术择时
第5章
对冲比例计算
Delta中性原理、Beta调整法、波动率调整法、动态再平衡
量化模型
第6章
静态对冲策略
固定比例对冲、时间周期选择、优缺点分析
稳健配置
第7章
动态对冲策略
基于波动率的动态调整、基于趋势的动态调整、基于市场情绪的调整
灵活进阶
第8章
尾部风险对冲策略
肥尾分布、极端事件保护、期权与逆向ETF结合
黑天鹅保护
第9章
行业对冲策略
行业ETF与逆向行业ETF配对、轮动策略、案例：科技股对冲
行业轮动
第10章
跨市场对冲策略
美股与A股对冲、汇率风险对冲、全球宏观对冲
全球宏观
第11章
杠杆逆向ETF策略
2倍/3倍杠杆ETF的使用、杠杆损耗问题、持有期管理
杠杆损耗
第12章
逆向ETF与期权组合策略
保护性看跌期权、领口策略、逆向ETF替代期权
期权组合
第13章
逆向ETF与期货组合策略
基差管理、展期成本、保证金优化
期货基差
第14章
逆向ETF与债券组合策略
股债平衡、逆向ETF替代债券、风险平价
债券平衡
第15章
逆向ETF与商品组合策略
黄金对冲、原油对冲、通胀保护
商品通胀
第16章
策略回测框架搭建
数据获取、回测引擎、绩效指标（夏普比率、最大回撤、Calmar比率）
回测量化
第17章
Python实现
数据获取（yfinance、akshare）、策略逻辑编码、可视化
编程实践
第18章
风险管理
仓位管理、止损设置、杠杆控制、流动性风险
风控纪律
第19章
成本分析
管理费、交易佣金、滑点、税收影响、再平衡成本
成本优化
第20章
实盘注意事项
券商选择、交易时间、资金管理、心理建设
实战心理
第21章
案例1：2020年新冠疫情对冲
市场回顾、策略实施、效果分析
案例疫情
第22章
案例2：2022年美联储加息周期
利率敏感资产保护、逆向债券ETF应用
案例利率
第23章
案例3：地缘政治风险对冲
俄乌冲突、逆向能源ETF、逆向国防ETF
地缘能源
第24章
案例4：个股黑天鹅对冲
逆向ETF与个股组合、事件驱动策略
个股事件
第25章
案例5：长期持有策略中的对冲
定投+逆向ETF、生命周期对冲
长期定投
第26章
策略优化
机器学习调参、遗传算法优化、贝叶斯优化
AI优化
第27章
多策略组合
逆向ETF+趋势跟踪、逆向ETF+均值回归、逆向ETF+统计套利
组合多元
第28章
监管与合规
各国对逆向ETF的规定、杠杆限制、信息披露要求
法规合规
第29章
常见误区与陷阱
杠杆损耗误解、长期持有误区、过度对冲、择时错误
避坑认知
第30章
未来展望
逆向ETF市场发展趋势、新型对冲工具、AI在风险管理中的应用
前沿趋势