01
因子投资概述
定义、发展历史、主流因子分类（价值、动量、质量、低波、规模）
概念全景
02
数据准备与清洗
数据源选择、对齐、缺失值、异常值、复权处理
WindTushare聚宽
03
单因子构建
以市盈率倒数(EP)为例，行业中性化处理
估值因子中性化
04
因子标准化
Z-score、MAD、排名标准化及适用场景
Z-scoreMAD排名
05
因子IC分析
IC定义、Spearman秩相关系数、t检验
信息系数显著性
06
因子IR分析
IR定义、IC均值与标准差、显著性判断
信息比率稳健性
07
分组回测法
Decile分组、未来收益、单调性观察
分组单调性
08
多空组合收益
Top-Bottom组合、累计/年化收益、夏普比率
多空夏普
09
因子收益归因
Barra模型框架、因子暴露、截面回归
Barra归因
10
市值中性化
市值因子处理、分组标准化、IC分析
市值中性化
11
行业中性化
申万一级行业、虚拟变量、因子表现
行业虚拟变量
12
因子正交化
Gram-Schmidt、对称正交、对IC影响
正交去冗余
13
多因子合成
等权、ICIR加权、最大化ICIR优化
合成加权
14
因子择时
宏观指标轮动、PMI/CPI/利率、状态机模型
择时宏观
15
机器学习因子
GBDT非线性因子、特征重要性
GBDT特征
16
深度学习因子
LSTM时序特征、深度因子构建
LSTM时序
17
因子拥挤度
拥挤度定义、持仓重叠、换手率、衰减影响
拥挤衰减
18
因子衰减分析
半衰期、衰减曲线、更新频率优化
半衰期衰减
19
过拟合检验
多重测试偏误、Bonferroni、FDR控制
过拟合FDR
20
样本外测试
时间序列交叉验证、滚动窗口、IC/IR评估
样本外滚动
21
换手率控制
调仓频率优化、带成本回测、收益平衡
换手率成本
22
交易成本建模
固定成本、滑点、Almgren-Chriss市场冲击
冲击成本滑点
23
因子组合优化
均值-方差、风险预算、Black-Litterman
优化Black-Litterman
24
风险模型
Barra结构化、PCA统计、风险因子识别
风险模型PCA
25
因子绩效归因
Brinson/Campisi归因、超额收益分解
归因Brinson
26
另类数据因子
舆情NLP、卫星图像、供应链数据
另类NLP
27
高频因子
Tick级、订单簿不平衡、微观结构因子
高频微观结构
28
因子生命周期
发现、拥挤、衰减、失效全流程管理
生命周期管理
29
因子投资组合管理
配置比例、风险预算、择时与配置协同
组合管理配置
30
实战项目
5因子多因子选股模型：数据获取→组合优化
实战全流程