01
因子投资导论
什么是因子投资？因子投资的起源与发展、因子投资的哲学基础。
概念起源
02
基本面因子全景图
常见基本面因子分类（价值、质量、成长、规模、低波、红利）、因子生命周期。
分类生命周期
03
数据获取与清洗
金融数据源介绍、Pandas数据处理、缺失值处理、极端值处理、行业市值中性化。
Pandas中性化
04
单因子测试框架
分层回测法、IC/IR分析、分组收益统计、多空组合收益。
IC/IR分层回测
05
价值因子深度解析
PE、PB、PS、PCF、EV/EBITDA等指标构建、价值因子在不同市场环境下的表现。
PEEV/EBITDA
06
质量因子深度解析
ROE、ROA、毛利率、净利率、资产负债率、经营现金流/利润等指标构建。
ROE毛利率
07
成长因子深度解析
营收增长率、利润增长率、预期增长率、SUE（标准化意外盈利）指标构建。
SUE增长率
08
规模因子深度解析
总市值、流通市值、对数市值、规模因子的季节效应与规模溢价。
市值季节效应
09
低波因子深度解析
历史波动率、特异波动率、最大回撤、Beta值、低波异象的解释。
低波Beta
10
红利因子深度解析
股息率、股利支付率、股息增长、红利因子与其他因子的交互。
股息率交互
11
复合因子构建
等权加权法、ICIR加权法、最大化ICIR加权法、主成分分析法（PCA）。
PCAICIR
12
因子相关性分析
皮尔逊相关系数、斯皮尔曼相关系数、因子共线性问题、因子正交化。
共线性正交化
13
因子择时
宏观状态划分、因子动量、因子拥挤度、基于市场情绪的因子择时。
拥挤度情绪
14
分组收益归因
Brinson归因、Barra归因模型、因子暴露计算、收益分解。
BrinsonBarra
15
多因子模型构建
Fama-French三因子模型、Carhart四因子模型、Fama-French五因子模型。
FF3Carhart
16
A股市场因子实证
A股因子有效性检验、A股特有因子（壳价值、打新收益等）。
A股壳价值
17
行业因子与风格因子
行业分类标准、行业因子构建、风格因子（动量、反转、换手率）。
行业动量
18
因子衰减与换手率
因子半衰期计算、换手率对收益的影响、衰减调整方法。
半衰期衰减
19
过拟合与数据挖掘偏差
多重检验偏差、样本外测试、交叉验证、正则化方法。
过拟合交叉验证
20
因子组合优化
均值-方差优化、风险平价、Black-Litterman模型、约束条件处理。
风险平价BL
21
因子绩效评估指标
夏普比率、信息比率、最大回撤、Calmar比率、Sortino比率。
夏普Calmar
22
因子回测陷阱
前视偏差、幸存者偏差、生存偏差、交易成本估计、滑点处理。
偏差滑点
23
机器学习因子挖掘
决策树、随机森林、XGBoost、神经网络在因子挖掘中的应用。
XGBoost神经网络
24
另类数据因子
舆情因子、新闻情绪因子、卫星图像数据、供应链数据因子。
另类数据舆情
25
因子投资策略构建
选股策略、行业轮动策略、市场中性策略、多空策略。
选股市场中性
26
因子投资组合管理
仓位管理、风险预算、再平衡频率、交易执行优化。
再平衡风险预算
27
因子投资绩效归因
Brinson归因详细拆解、风格归因、行业归因、选股能力归因。
归因选股能力
28
因子投资风险控制
尾部风险控制、杠杆控制、流动性风险、模型风险。
尾部风险流动性
29
因子投资实战案例
A股市场经典因子策略复盘、海外市场因子策略借鉴。
实战复盘
30
因子投资前沿与展望
ESG因子、AI因子、高频因子、因子投资的未来趋势。
ESG高频