01
风险因子概述
风险因子的定义、分类（市场、信用、操作、流动性）及在金融模型中的作用
基础概念
02
敏感性分析基础
敏感性分析的概念、目的、单因子敏感性分析（Delta）的原理
Delta入门
03
Delta计算与希腊字母
Delta定义、计算方式、Delta对冲策略及在期权定价中的应用
希腊字母对冲
04
Gamma与凸性风险
Gamma定义、凸性调整、Gamma与Delta关系、Gamma风险管理
凸性风险
05
Vega与波动率风险
Vega定义、隐含/历史波动率、波动率微笑、Vega对冲
波动率微笑
06
Theta与时间衰减
Theta定义、时间价值衰减规律、Theta与期权策略
时间价值期权
07
Rho与利率风险
Rho定义、利率变动对衍生品影响、Rho在债券定价中的应用
利率债券
08
多因子敏感性分析
多因子模型（Fama-French）、因子暴露计算、因子贡献度分析
多因子暴露
09
压力测试概念
压力测试定义、目的、与情景分析区别、监管要求（CCAR、巴塞尔）
监管巴塞尔
10
历史情景压力测试
基于2008、2020等危机事件的压力测试方法、数据选取与回测
历史回测
11
假设情景压力测试
极端情景设计（利率飙升、股市崩盘）、参数设定、压力损失估算
极端情景
12
敏感性压力测试
因子冲击幅度设定、敏感性矩阵构建、压力下的Delta/Gamma变化
矩阵冲击
13
压力传导机制
风险因子传导至资产组合、直接/间接路径、传导时滞
传导路径
14
信用风险压力传导
信用利差扩大、违约率上升、评级下调对组合的影响
信用利差
15
市场风险压力传导
股票、债券、外汇、商品联动效应、流动性螺旋
联动流动性
16
操作风险压力传导
系统故障、人为失误、外部欺诈在压力下的放大效应
操作放大
17
流动性风险压力传导
融资流动性枯竭、市场流动性下降、资产抛售螺旋
流动性抛售
18
交叉风险传导
信用-市场-流动性交互作用、风险叠加效应
交叉叠加
19
VaR与压力测试结合
VaR局限性、压力VaR（SVaR）、预期尾部损失（ES）应用
VaR尾部
20
蒙特卡洛模拟在压力测试中的应用
随机过程设定、压力情景路径模拟、结果统计
蒙特卡洛模拟
21
因子协方差矩阵与相关性风险
相关性突变、协方差矩阵调整、风险分散失效
协方差相关性
22
极端值理论与厚尾风险
极值分布（GEV、GPD）、阈值选取、尾部风险度量
极值厚尾
23
风险因子映射
复杂产品映射到基础因子、映射误差分析、因子降维（PCA）
映射PCA
24
压力测试报告与披露
监管报告要求、结果解读、管理层沟通要点
报告披露
25
逆压力测试
定义、目的、寻找导致破产的极端情景、实施步骤
逆测试极端
26
行业压力测试实践
银行业（巴塞尔III）、保险业（Solvency II）、资管业流动性测试
行业实践
27
压力测试系统架构
数据层、模型层、计算层、报告层设计及自动化流程
架构自动化
28
模型风险与验证
假设检验、回测、敏感性分析、模型局限性
验证回测
29
动态压力测试
随时间演变的压力情景、路径依赖、管理行动反馈
动态路径
30
综合案例：完整压力测试框架
从因子选择到报告输出，构建端到端压力测试体系
综合实战