第1章
风险价值VaR基础
VaR的定义、历史起源、核心思想与金融衍生品风险管理的关联。
概念起源
第2章
VaR的数学原理
概率论基础、分位数概念、置信区间与持有期的选择。
分位数置信区间
第3章
参数法VaR (方差-协方差法)
正态分布假设、均值-方差框架、参数估计与计算步骤。
参数法正态
第4章
历史模拟法VaR
非参数方法、历史数据重采样、排序与分位数计算。
非参数重采样
第5章
蒙特卡洛模拟法VaR
随机数生成、几何布朗运动、路径模拟与风险因子映射。
模拟GBM
第6章
三种VaR方法的对比
假设条件、计算效率、适用场景与局限性分析。
对比效率
第7章
VaR的回测与验证
失败率检验、Kupiec检验、Christoffersen检验与模型校准。
回测Kupiec
第8章
VaR的局限性
次可加性缺失、尾部风险低估、市场流动性假设与模型风险。
局限性尾部
第9章
预期亏损ES (CVaR)
CVaR的定义、计算方式、与VaR的关系及一致性风险度量。
ESCVaR
第10章
压力测试概述
压力测试的定义、目的、监管要求(巴塞尔协议III)与框架。
监管巴塞尔
第11章
情景分析方法
历史情景、假设情景、专家判断与情景生成技术。
情景专家
第12章
敏感性分析 (Greeks)
Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho指标与压力情景变化。
Greeks敏感
第13章
因子模型压力测试
宏观因子模型、统计因子模型与主成分分析PCA的应用。
PCA因子
第14章
极端值理论EVT
POT模型、GEV分布、阈值选择与尾部风险建模。
EVTPOT
第15章
Copula函数与相关性风险
高斯Copula、t-Copula、Clayton Copula与尾部相依性。
Copula相依
第16章
利率衍生品VaR
利率风险度量、久期与凸性、关键利率久期KRD与主成分久期。
利率久期
第17章
外汇衍生品VaR
汇率风险因子、GARCH模型波动率预测与外汇期权VaR。
外汇GARCH
第18章
信用衍生品VaR
信用违约互换CDS、信用利差风险、违约概率PD与LGD建模。
CDS信用
第19章
商品衍生品VaR
商品期货、基差风险、便利收益率与存储成本模型。
商品基差
第20章
权益衍生品VaR
股票期权、隐含波动率曲面、波动率微笑与跳跃风险。
权益波动率
第21章
投资组合VaR
边际VaR、增量VaR、成分VaR与分散化效应。
组合分散
第22章
VaR的期限结构
不同持有期下的VaR转换、平方根法则与时间聚合效应。
期限平方根
第23章
流动性调整VaR (L-VaR)
买卖价差、市场深度、流动性折扣与L-VaR模型。
流动性L-VaR
第24章
反向压力测试
定义、方法、场景构建与监管应用。
反向监管
第25章
系统性风险与传染效应
网络模型、关联矩阵、违约传染与系统性风险指标。
系统性传染
第26章
巴塞尔协议III与FRTB
市场风险资本要求、标准化方法与内部模型法IMA。
巴塞尔FRTB
第27章
Python实现VaR与压力测试
NumPy、Pandas、SciPy、Matplotlib库的应用。
Python实现
第28章
Excel实现VaR与压力测试
数据透视表、VBA宏、Solver插件与条件格式。
ExcelVBA
第29章
案例研究1: 股票期权组合
基于真实市场数据的VaR与压力测试。
案例股票期权
第30章
案例研究2: 利率互换组合
基于历史危机情景的VaR与压力测试。
案例利率互换