01
资产轮动导论
什么是大类资产轮动策略？为什么有效？策略的核心逻辑与收益来源。
核心概念入门
02
宏观因子体系
经济增长、通胀、流动性、风险偏好四大因子的构建与解读。
宏观因子
03
美林时钟模型
经典美林投资时钟的四个阶段，以及在中国市场的适用性改造。
时钟周期
04
动量因子策略
基于资产过去收益率的动量信号构建，动量的衰减与再平衡。
动量趋势
05
趋势跟踪策略
均线系统、MACD、布林带在资产轮动中的应用。
技术跟踪
06
波动率调控
如何用波动率调整仓位，实现风险平价与目标波动率策略。
风险仓位
07
相关性矩阵
资产间相关性的动态监测，以及如何利用相关性分散风险。
分散矩阵
08
风险预算模型
基于风险贡献的资产配置方法，与等权重、市值加权的对比。
配置风险预算
09
Black-Litterman模型
结合主观观点与市场均衡收益的资产配置框架。
贝叶斯观点
10
因子择时
如何根据宏观环境对价值、成长、质量等因子进行动态配置。
因子择时
11
债券与利率
利率周期对债券价格的影响，以及债券在轮动中的角色。
固收利率
12
商品与通胀
黄金、原油、工业金属在通胀不同阶段的表现规律。
商品通胀
13
股票与盈利周期
A股、美股在不同盈利周期下的行业轮动特征。
权益盈利
14
汇率与跨境配置
美元强弱周期对新兴市场资产的影响，以及跨境轮动策略。
汇率全球
15
另类资产
REITs、私募股权、加密货币在资产轮动中的补充作用。
另类分散
16
数据获取与清洗
使用Tushare、AKShare、Yahoo Finance获取多资产数据。
数据API
17
信号合成与打分
多因子信号如何加权合成，以及阈值设定与信号平滑。
信号合成
18
回测框架搭建
用Python从零搭建多资产回测引擎，包括手续费与滑点。
回测Python
19
绩效评价指标
年化收益、最大回撤、夏普比率、卡玛比率、索提诺比率。
评价指标
20
过拟合与稳健性
交叉验证、滚动回测、蒙特卡洛模拟在策略评估中的应用。
稳健验证
21
实盘交易接口
通过券商API（如华泰、中泰）实现自动化交易。
实盘API
22
风险管理
VaR、CVaR、压力测试在资产轮动组合中的应用。
风控VaR
23
杠杆与保证金
如何安全使用杠杆，以及保证金管理的注意事项。
杠杆保证金
24
税收与成本
不同资产的税收处理，以及交易成本对策略收益的影响。
税务成本
25
行为金融学
投资者情绪指标（如VIX、Put/Call Ratio）在轮动中的辅助作用。
情绪行为
26
机器学习入门
用随机森林、XGBoost预测资产未来收益方向。
MLXGBoost
27
深度学习尝试
LSTM、Transformer在时间序列预测中的实战应用。
DLLSTM
28
强化学习
用DQN、PPO学习最优资产配置策略。
RLDQN
29
策略组合与集成
如何将多个轮动策略组合成一个稳健的母策略。
组合集成
30
课程总结与展望
资产轮动的未来趋势，以及如何持续迭代自己的策略体系。
总结进阶