资产配置中的相关性分析实战

📚 共计 30 章节

相关性基础

为什么资产配置要看相关性？协方差与相关系数的数学定义。

核心概念数学基础

皮尔逊相关系数

公式推导、适用条件、在股票配对交易中的应用。

经典方法配对交易

斯皮尔曼秩相关系数

与皮尔逊的区别、适用场景、代码实现。

非参数排序

肯德尔秩相关系数

定义、计算、在金融时间序列中的稳健性。

稳健统计时间序列

相关性矩阵

如何构建N×N资产相关性矩阵、热力图可视化。

可视化矩阵

滚动相关性

时间窗口的选择、滚动窗口计算、市场状态切换的识别。

动态市场状态

动态条件相关(DCC-GARCH)

模型原理、估计方法、在风险管理中的应用。

GARCH风险管理

相关性 vs 因果关系

伪相关陷阱、Granger因果检验、实战案例。

因果推断陷阱

尾部相关性

什么是尾部依赖？Copula函数入门、极端行情下的资产联动。

剔除第三变量影响后的净相关性、在因子模型中的应用。

净相关因子模型

相关性在均值-方差优化中的作用

有效前沿、最小方差组合、相关性对权重的影响。

马科维茨组合优化

风险平价与相关性

等风险贡献、相关性对风险分解的影响、桥水全天候策略。

风险平价全天候

最大分散化组合

分散化比率、如何利用相关性构建最分散组合。

分散化最优化

相关性在行业轮动中的应用

行业间相关性变化、轮动信号构建。

行业轮动信号

跨资产相关性

股票-债券相关性、股债跷跷板、风险平价中的跨资产配置。

股债跷跷板

商品与股票的相关性

黄金的避险属性、原油与股市的联动、通胀对冲。

外汇与股票的相关性

汇率风险暴露、跨国投资中的相关性对冲。

另类资产的相关性

REITs、私募股权、对冲基金与传统资产的相关性特征。

另类投资REITs

相关性结构突变检测

Chow检验、CUSUM方法、市场崩盘前后的相关性变化。

突变结构变化

聚类分析在相关性中的应用

层次聚类、K-means聚类、资产分组。

聚类无监督

主成分分析(PCA)与相关性

降维、因子解释、风险归因。

相关性网络、最小生成树、系统重要性资产识别。

网络系统重要性

相关性预测

基于机器学习的相关性预测、LSTM模型、特征工程。

机器学习LSTM

相关性在期权策略中的应用

波动率相关性、价差交易、对冲比率。

期权波动率

相关性在债券组合中的应用

久期、信用利差、利率曲线相关性。

相关性在FOF/MOM管理中的应用

子基金相关性、分散化效果评估。

相关性在风险预算中的应用

VaR分解、边际风险贡献、相关性调整。

风险预算VaR

相关性在压力测试中的应用

极端情景设定、相关性膨胀、流动性危机。

压力测试极端情景

相关性在算法交易中的应用

统计套利、配对交易、市场中性策略。

算法交易统计套利

综合实战案例

构建一个基于相关性分析的全球资产配置组合。

实战全球配置