01
资产定价理论导论
金融市场的核心问题 · 三大支柱：时间价值、风险溢价、套利 · 课程概览与学习路径
导论框架
02
货币的时间价值
现值与终值 · 贴现因子 · 年金与永续年金 · 复利与连续复利
基础贴现
03
利率与收益率曲线
即期利率与远期利率 · 收益率曲线构建 · 期限结构理论
利率期限结构
04
风险与风险溢价
风险定义与度量 · 系统/非系统风险 · 风险厌恶 · 夏普比率与信息比率
风险夏普
05
均值-方差分析
组合收益与风险 · 有效前沿 · 马科维茨模型 · 资本市场线
组合前沿
06
资本资产定价模型 (CAPM)
模型假设与推导 · β系数 · 证券市场线 · 实证与局限
CAPMβ
07
套利定价理论 (APT)
因子模型基础 · APT推导 · 因子选择 · 与CAPM比较
APT套利
08
法玛-弗伦奇三因子模型
规模因子SMB · 价值因子HML · 市场因子 · 中国市场应用
三因子Fama
09
法玛-弗伦奇五因子模型
盈利能力RMW · 投资风格CMA · 五因子改进与实证
五因子RMW
10
动量因子与反转策略
动量效应与反转效应 · 时间/横截面动量 · 策略构建与风险
动量反转
11
低波动率异象
低波动率效应 · 策略构建 · 因子解释与争议
低波异象
12
质量因子与成长因子
质量因子定义 · 成长陷阱 · 质量-成长复合策略
质量成长
13
行为金融学与资产定价
前景理论 · 过度反应与反应不足 · 情绪因子
行为情绪
14
因子投资组合的构建
多因子打分 · 因子加权方法 · 因子暴露控制
组合加权
15
因子择时
宏观周期与因子表现 · 因子动量与拥挤度 · 择时模型
择时宏观
16
统计套利与配对交易
协整与平稳性 · 配对交易策略 · 风险控制
统计套利协整
17
事件驱动策略
盈余公告后漂移PEAD · 并购套利 · 事件研究法
事件PEAD
18
固定收益资产定价
债券定价基础 · 久期与凸性 · 信用利差模型
固收久期
19
期权定价模型
布莱克-斯科尔斯 · 隐含波动率 · 备兑开仓/保护性看跌
期权BS
20
期货与远期定价
持有成本模型 · 基差与展期收益 · 期货套利
期货基差
21
资产配置理论
战略/战术配置 · 均值-方差优化 · 风险平价
配置风险平价
22
风险预算与风险管理
VaR与CVaR · 风险预算策略 · 压力测试
VaR预算
23
机器学习在资产定价中的应用
线性/岭回归 · 决策树与随机森林 · 支持向量机
ML回归
24
深度学习与因子挖掘
神经网络基础 · 自编码器 · LSTM时间序列预测
深度学习LSTM
25
自然语言处理与另类数据
情感分析 · 新闻/财报因子化 · 卫星图像/信用卡数据
NLP另类数据
26
回测框架与绩效评估
前视/幸存者偏差 · 夏普/最大回撤/卡玛 · 多空组合绩效
回测绩效
27
交易执行与成本控制
冲击成本 · TWAP/VWAP/Implementation Shortfall · 最优执行
执行算法
28
量化策略的风险管理
杠杆控制 · 止损策略 · 相关性风险 · 流动性风险
风控杠杆
29
实战案例：A股多因子选股
因子选择与处理 · 股票池构建 · 组合优化与调仓 · 实盘注意
A股多因子
30
实战案例：商品期货CTA趋势
趋势跟踪逻辑 · 信号生成 · 资金管理 · 策略评价与改进
CTA趋势