资产定价理论实战选股模型

📚 共计 30 章节

导论：资产定价理论的前世今生与量化选股全景图

从历史脉络到实战框架，建立量化选股全局视野

📌 全景🧭 导学

金融数据基石：Pandas与NumPy在量化中的核心应用

数据处理、清洗与高性能计算，量化分析第一步

🐼 Pandas🔢 NumPy

市场有效性假说：弱式、半强式与强式市场的实战检验

检验市场异象，理解因子收益来源

📊 检验⚡ 有效市场

CAPM模型：从理论推导到Python实现与实证分析

资本资产定价模型核心，β与预期收益

📈 CAPM🧪 实证

Fama-French三因子模型：规模、价值与市场因子的构建

经典三因子，SMB/HML因子构造与回测

🏭 三因子📉 规模

Carhart四因子模型：动量因子的引入与策略回测

动量因子WML，完善多因子体系

🚀 动量🔄 四因子

Fama-French五因子模型：盈利与投资因子的深度解析

RMW、CMA因子，提升解释力度

🧬 五因子💡 盈利

套利定价理论(APT)：多因子模型的统计基础与实现

统计套利与因子选择，APT实战

📐 APT📊 多因子

因子投资框架：因子分类、因子择时与因子组合

系统化因子投资，配置与择时

🗂️ 分类⏱️ 择时

Barra风险模型：结构化风险模型的实战应用

风险归因、因子暴露与组合约束

🏦 Barra⚠️ 风控

宏观因子模型：宏观经济变量在资产定价中的角色

GDP、通胀、利率因子构建

🌍 宏观📈 经济

行为金融学因子：动量、反转与低波动异象

投资者情绪、过度反应与因子异象

🧠 行为🔄 反转

质量因子：盈利能力、增长稳定性与财务健康度

高质量公司筛选，质量因子构建

⭐ 质量📋 财务

低波动率异象：为什么低风险股票反而收益更高？

低波因子、最小方差策略

📉 低波🔍 异象

股息贴现模型(DDM)：从戈登模型到多阶段模型

内在价值计算，股息折现实战

💰 DDM📅 多阶段

剩余收益模型：基于会计数据的估值方法

RIM模型，会计数据驱动估值

📊 剩余收益🧾 会计

相对估值法：PE、PB、PS、EV/EBITDA的实战应用

估值指标对比，行业估值模板

📏 相对估值🏷️ PE

期权隐含波动率与风险中性定价在选股中的应用

波动率曲面、风险中性因子

🎲 期权📉 隐含波动

机器学习因子挖掘：从线性回归到XGBoost

传统回归与树模型，因子挖掘全流程

🤖 机器学习🌲 XGBoost

深度学习在因子合成中的应用：Autoencoder与注意力机制

神经网络因子合成，注意力机制

🧠 深度学习⚡ Attention

自然语言处理(NLP)与另类数据：新闻情绪与财报分析

文本情绪、另类数据因子

📰 NLP📄 另类数据

因子IC分析与分层回测：评估因子的预测能力

IC/IR、分层回测框架

📊 IC📉 分层

多因子选股模型：打分法与回归法的实战对比

综合打分、回归权重，构建最终组合

⚖️ 打分法📈 回归

组合优化：均值-方差、风险平价与Black-Litterman模型

现代投资组合理论，BL模型实战

📐 优化⚖️ 风险平价

回测框架搭建：避免未来函数与过拟合的陷阱

严谨回测，防止过拟合

🔄 回测⚠️ 过拟合

交易成本与市场冲击：滑点、佣金与流动性成本建模

真实成本建模，提升策略可信度

💸 成本📉 冲击

风险控制体系：最大回撤、VaR与压力测试

风控指标与压力情景

🛡️ 风控📉 VaR

实盘交易系统架构：从信号生成到自动下单

系统设计、执行与监控

🏗️ 架构🤖 自动交易

业绩归因分析：Brinson模型与因子归因

收益分解，Brinson归因

📊 归因🧩 Brinson

课程总结与未来展望：生成式AI时代的量化投资

回顾核心，AI+量化前沿

🎯 总结🤖 AI