01
流动性概述
定义、重要性、核心指标（买卖价差、市场深度、成交量、换手率）
核心概念入门
02
数据准备
高频数据获取（Tick级、分钟级）、数据清洗与对齐、数据存储方案
高频预处理
03
买卖价差分析
绝对价差、相对价差、有效价差、实现价差的计算与解读
价差微观结构
04
市场深度分析
Level 2 订单簿构建、深度图绘制、加权深度计算
订单簿可视化
05
成交量分析
成交量分布、成交量加权平均价格（VWAP）、时间加权平均价格（TWAP）
VWAPTWAP
06
换手率分析
自由流通换手率、日内换手率、行业对比分析
换手率对比
07
流动性比率
Amihud 非流动性比率、Roll 价差估计量、Hui-Heubel 流动性比率
比率模型
08
价格冲击模型
Kyle 模型、Hasbrouck 模型、永久价格冲击与暂时价格冲击
冲击微观
09
订单流分析
订单流不平衡（OFI）、订单流毒性（VPIN）、订单簿斜率
OFIVPIN
10
时间序列特征
流动性日内模式（U型、L型）、周内效应、月度效应
模式周期
11
事件研究法
重大公告前后流动性变化、财报发布影响分析
事件公告
12
跨市场流动性
股票与期货市场联动、ETF与成分股流动性传导
联动传导
13
流动性风险度量
流动性调整的VaR（LVaR）、流动性风险因子建模
LVaR风险
14
做市商策略
存货模型、信息模型、做市商报价策略与盈亏分析
做市策略
15
算法交易与流动性
TWAP/VWAP算法、冰山订单、狙击订单对流动性的影响
算法订单
16
市场微观结构
订单簿动态、价格发现过程、信息不对称度量
微观信息
17
流动性黑洞
定义、成因、识别指标、预警系统设计
黑洞预警
18
压力测试
极端行情下的流动性情景分析、压力因子构建
压力极端
19
机器学习应用
使用LSTM预测流动性指标、随机森林识别流动性异常
LSTM异常
20
因子模型
流动性因子构建（Pastor-Stambaugh因子）、Fama-French流动性扩展
因子多因子
21
组合流动性
投资组合的流动性度量、流动性调整的资产配置模型
组合配置
22
债券市场流动性
公司债与国债流动性差异、零交易量处理、矩阵定价
债券矩阵
23
外汇市场流动性
外汇订单簿特征、主要货币对流动性对比、央行干预影响
外汇央行
24
加密货币流动性
CEX与DEX流动性对比、AMM机制、无常损失分析
加密AMM
25
监管与合规
MiFID II 流动性评估要求、最佳执行（Best Execution）分析
监管合规
26
报告与可视化
流动性仪表盘设计、自动化报告生成、异常告警系统
仪表盘告警
27
回测框架
流动性策略回测注意事项、交易成本建模、滑点估计
回测滑点
28
实时监控系统
流式计算架构（Kafka+Flink）、实时流动性指标计算、阈值告警
实时Flink
29
案例实战
A股市场流动性分析全流程、美股市场流动性对比
实战A股
30
前沿与展望
DeFi流动性挖矿、高频交易流动性博弈、AI驱动的流动性预测
前沿DeFi