01
宏观数据全景图
GDP、CPI、PMI、社融、M2等核心指标的定义、发布频率、数据来源及市场影响逻辑。
📊 核心指标📅 发布日历
02
经济周期与股市
基钦周期、朱格拉周期、库存周期对大盘走势的驱动机制，定位当前周期位置。
🔄 周期定位📈 驱动机制
03
PMI先行指标
制造业PMI、非制造业PMI、综合PMI解读，荣枯线及分项数据实战用法。
🏭 制造业📌 新订单
04
社融与M2
社融存量与增量、M1-M2剪刀差、社融结构对股市流动性的预判。
💰 流动性✂️ 剪刀差
05
CPI与PPI
通胀结构分析，核心CPI、PPI同比环比，剪刀差对风格切换的指引。
📈 通胀🔄 风格切换
06
工业增加值与用电量
工业增速、发电量、用电量结构对经济真实温度的验证。
⚡ 用电量🏭 工业
07
固定资产投资
基建、房地产、制造业三大投资增速及对相关板块的传导逻辑。
🏗️ 基建🏠 房地产
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社会消费品零售总额
社零数据、限额以上零售、网上零售额，消费结构变化对板块的启示。
🛍️ 消费📦 网上零售
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进出口数据
出口增速、进口增速、贸易顺差、PMI新出口订单，外需对行业的影响。
🌍 外需🚢 出口
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房地产数据
商品房销售、新开工、竣工、开发投资、70城房价，地产周期与大盘关系。
🏡 地产周期📉 房价
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信贷与货币市场
LPR、MLF、逆回购利率、Shibor、DR007，货币政策工具与市场情绪。
🏦 货币政策📊 资金面
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财政政策信号
财政赤字率、专项债发行、减税降费，财政发力对基建和经济的托底作用。
💰 财政🏗️ 专项债
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汇率与资本流动
人民币汇率、美元指数、外汇储备、北向资金，汇率波动与外资流向。
💱 汇率🌊 北向资金
14
企业盈利与ROE
工业企业利润、上市公司ROE、毛利率、净利率，盈利周期与股市拐点。
📈 盈利🔄 ROE
15
估值与情绪指标
全市场PE/PB、股债性价比、换手率、融资余额，极端值反转信号。
📉 估值🔥 情绪
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技术面辅助验证
均线系统、MACD、RSI、成交量，宏观数据与技术面共振信号。
📊 技术面⚡ 共振
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宏观数据日历
建立数据发布日历，提前布局数据发布前后的交易策略，避免踩雷。
📅 日历⏰ 策略
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数据预处理与可视化
Python爬虫、Pandas清洗、Matplotlib/Plotly绘制宏观数据图表。
🐍 Python📈 可视化
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宏观因子模型
构建增长、通胀、流动性、风险偏好因子，量化回归分析大盘。
🧮 因子📉 回归
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库存周期实战
产成品库存、原材料库存、PMI库存分项，判断补库/去库阶段。
📦 库存🔄 周期
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信用周期实战
社融增速、信贷脉冲、信用利差，信用扩张与收缩对牛熊的领先性。
💳 信用📈 领先
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美林时钟中国化
美林投资时钟在中国市场的修正，结合宏观数据做资产配置轮动。
🕰️ 美林时钟🔄 轮动
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宏观数据背离处理
GDP与PMI背离、社融与M2背离，识别数据噪音与真实信号。
⚠️ 背离📊 噪音
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黑天鹅与政策干预
突发疫情、地缘冲突、政策急转弯，极端事件下宏观数据的失效与应对。
🦢 黑天鹅🛡️ 应对
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行业轮动与宏观数据
宏观数据如何驱动金融、周期、消费、科技、医药五大板块轮动。
🏭 板块🔄 轮动
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宏观数据与个股选择
自上而下选股框架，从宏观到行业再到个股的传导链条与筛选逻辑。
📈 选股🔗 传导
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量化回测框架
用Python构建宏观策略回测系统，验证数据信号的历史胜率与盈亏比。
🤖 回测📊 胜率
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实战案例复盘（上）
2014-2015牛市、2018熊市、2020疫情底，宏观数据如何提前预警。
📜 复盘⚠️ 预警
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实战案例复盘（下）
2022年4月上海疫情底、2023年AI行情、2024年9月政策底，数据信号复盘。
📜 复盘📡 信号
30
构建个人宏观监控系统
搭建数据看板、设置预警阈值、制定交易纪律，形成闭环宏观投资体系。
📊 看板⚙️ 系统