第01章
风险对冲基础
风险的定义与分类、对冲的核心逻辑、对冲策略的适用场景。
核心概念入门
第02章
市场风险因子
利率、汇率、商品价格、股票指数的波动特征与相关性分析。
因子相关性
第03章
Delta中性策略
期权Delta的定义、Delta中性组合构建、动态调整方法。
期权希腊字母
第04章
Gamma与Vega风险
Gamma风险暴露、Vega对波动率的敏感度、高阶希腊字母管理。
高阶风险波动率
第05章
压力测试框架
历史情景模拟、假设情景分析、蒙特卡洛模拟在压力测试中的应用。
方法论模拟
第06章
极端市场事件
1987年股灾、2008年金融危机、2020年新冠冲击的案例复盘。
历史案例危机
第07章
相关性突变
危机时期资产相关性趋同效应、尾部风险相关性建模。
相关性尾部风险
第08章
流动性压力测试
买卖价差扩大、市场深度下降、冲击成本模型。
流动性冲击成本
第09章
保证金压力测试
初始保证金与维持保证金计算、保证金追缴情景模拟。
保证金清算
第10章
基差风险
期货与现货基差波动、跨品种基差对冲失效场景。
基差对冲失效
第11章
波动率曲面压力测试
波动率微笑与偏斜、曲面扭曲对期权组合的影响。
波动率曲面期权
第12章
信用利差压力测试
信用违约互换(CDS)利差飙升、信用事件连锁反应。
信用风险CDS
第13章
多资产组合压力测试
股票、债券、商品、外汇的联合压力情景。
多资产组合
第14章
风险价值(VaR)压力测试
参数法、历史法、蒙特卡洛法在压力下的表现对比。
VaR对比
第15章
预期亏损(ES)压力测试
ES的次可加性、尾部风险度量在压力情景下的稳定性。
ES尾部风险
第16章
回测框架
压力测试结果回测方法论、Kupiec检验、Christoffersen检验。
回测统计检验
第17章
对冲有效性度量
方差缩减比、对冲比率、对冲误差分析。
有效性度量
第18章
情景生成技术
主成分分析(PCA)降维、Copula函数联合分布建模。
PCACopula
第19章
压力测试自动化
Python脚本实现批量情景生成、结果汇总与报告生成。
Python自动化
第20章
实时压力监控
市场数据流处理、阈值预警、动态对冲调整信号。
实时监控
第21章
外汇对冲压力测试
远期合约对冲、期权对冲、跨币种基差风险。
外汇基差
第22章
利率对冲压力测试
利率互换(IRS)对冲、收益率曲线非平行移动风险。
利率互换
第23章
商品对冲压力测试
期货展期收益、仓储成本、便利收益在压力下的变化。
商品展期
第24章
股票对冲压力测试
股指期货对冲、个股与指数相关性衰减风险。
股票相关性
第25章
信用对冲压力测试
CDS指数对冲、单一名称CDS与指数基差风险。
信用CDS
第26章
波动率对冲压力测试
方差互换、波动率指数期货/期权对冲策略。
波动率方差互换
第27章
跨资产对冲压力测试
风险平价策略、风险预算在压力下的表现。
风险平价跨资产
第28章
压力测试报告撰写
风险暴露汇总表、最坏情景分析、管理层建议。
报告沟通
第29章
监管压力测试
CCAR、DFAST框架要求、巴塞尔协议III压力测试标准。
监管巴塞尔III
第30章
压力测试系统架构
数据层、计算层、展示层设计、API接口与微服务部署。
系统架构微服务