从零搭建市场中性策略组合
📚 共计 30 章节
01
市场中性策略概述
什么是市场中性策略 · 核心逻辑 · 为什么需要 · 收益来源与风险特征
概念
逻辑
02
多因子模型基础
因子定义与分类 · Alpha/Beta · 因子收益率 · 多因子框架
因子
模型
03
数据获取与清洗
数据源(聚宽/Tushare) · 字段说明 · 缺失/异常值 · 对齐与频率转换
数据
预处理
04
因子计算与处理
估值/动量/质量/情绪 · Z-score · 中性化 · 正交化
因子工程
标准化
05
因子有效性检验
IC/IR分析 · 分组回测 · 因子衰减 · 相关性分析
检验
IC
06
因子合成与权重优化
等权/IC/IR加权 · 最大化ICIR · 风险因子约束
合成
优化
07
选股模型构建
打分法 · 回归法 · 随机森林/XGBoost · 模型对比
选股
机器学习
08
对冲工具选择
股指期货(IF/IC/IH) · ETF融券 · 个股期权 · 收益互换 · 成本计算
对冲
工具
09
对冲比例与动态调整
Beta暴露 · 最优对冲比率 · 动态对冲 · 成本与收益权衡
对冲
动态
10
组合构建与优化
市值/行业/风格中性 · 风险预算 · 均值-方差优化
组合
优化
11
交易成本模型
佣金/印花税 · 冲击成本 · 滑点 · 成本优化方法
成本
滑点
12
组合再平衡策略
定期/阈值/事件驱动 · 频率选择 · 成本控制
再平衡
执行
13
风险管理框架
VaR/CVaR · 最大回撤 · 杠杆/流动性 · 尾部风险对冲
风控
VaR
14
绩效归因分析
Brinson归因 · 因子/行业归因 · 选股与择时分离
归因
绩效
15
回测系统搭建
回测引擎 · 事件驱动/向量化 · 前视/幸存者偏差
回测
陷阱
16
策略参数优化
网格/随机/贝叶斯优化 · 过拟合检测 · 交叉验证
调参
优化
17
实盘交易系统架构
交易系统组件 · 订单管理 · 风控模块 · 监控告警 · 日志
系统
架构
18
API对接与自动化交易
券商API · 交易指令 · 订单状态 · 断线重连
API
自动化
19
资金管理与仓位控制
凯利公式 · 固定比例 · 波动率调整 · 最大回撤止损
资金
仓位
20
策略监控与预警
实时监控 · 异常检测 · 自动止损 · 日报周报
监控
预警
21
市场中性策略的常见陷阱
因子拥挤 · 风格漂移 · 对冲失效 · 流动性危机 · 过拟合
陷阱
反思
22
不同市场环境下的策略表现
牛/熊/震荡 · 高/低波动 · 策略适应性调整
环境
适应性
23
多策略组合与资金分配
多策略分散 · 相关性分析 · 资金优化 · 策略轮动
组合
分配
24
机器学习在因子挖掘中的应用
遗传规划 · AutoEncoder · NLP因子 · 深度学习
机器学习
挖掘
25
高频数据与日内中性策略
Tick级清洗 · 日内因子 · 高频对冲 · T+0策略
高频
日内
26
期权在市场中性策略中的应用
期权对冲 · 备兑/保护性看跌 · 领口 · 波动率中性
期权
对冲
27
跨境市场中性策略
A股/港股对冲 · 跨市场套利 · 汇率风险 · QDII/互联互通
跨境
套利
28
策略的合规与监管
私募备案 · 杠杆限制 · 持仓集中度 · 信息披露 · 反洗钱
合规
监管
29
策略的持续迭代与优化
因子失效监测 · 模型更新 · 生命周期 · 团队协作
迭代
优化
30
从零到一的实战案例
完整流程 · 回测报告 · 模拟盘 · 实盘上线 · 常见问题
实战
案例