01
市场中性策略概述
什么是市场中性策略 · 策略核心逻辑 · Alpha与Beta分离 · 策略优势与风险
核心概念Alpha
02
因子投资基础
因子定义 · 因子分类(基本面/技术面/另类) · 因子有效性评估框架
因子体系评估
03
多因子模型理论
CAPM模型 · Fama-French三因子 · Carhart四因子 · Barra模型
经典模型学术
04
数据获取与清洗
数据源选择(Wind/Tushare/聚宽) · 数据清洗流程 · 缺失值处理 · 异常值处理
数据工程预处理
05
单因子测试框架
IC分析 · IR分析 · 分组回测 · 多空组合收益 · 因子衰减分析
IC/IR回测
06
因子标准化与中性化
Z-score标准化 · 市值中性化 · 行业中性化 · 复合中性化处理
预处理风格剥离
07
估值因子挖掘
PE、PB、PS、PCF因子构建 · 估值因子改进 · 行业估值差异处理
估值价值因子
08
动量因子挖掘
过去N日收益率 · 动量衰减 · 反转效应 · 残差动量 · 行业动量
动量趋势
09
质量因子挖掘
ROE、ROA、毛利率、净利率 · 资产负债率 · 现金流质量因子
质量财务
10
成长因子挖掘
营收增长率 · 净利润增长率 · 预期增长率 · 可持续增长率
成长增速
11
技术因子挖掘
均线系统因子 · MACD因子 · RSI因子 · 布林带因子 · 成交量因子
技术分析指标
12
波动率因子挖掘
历史波动率 · 已实现波动率 · 特质波动率 · 波动率偏度
波动率风险
13
流动性因子挖掘
换手率因子 · Amihud非流动性指标 · 买卖价差 · 成交额因子
流动性微观结构
14
情绪因子挖掘
融资融券余额比 · 股东增减持 · 分析师预期修正 · 舆情因子
市场情绪另类
15
另类数据因子
新闻情绪因子 · 搜索热度因子 · 卫星图像数据 · 供应链数据
另类数据创新
16
因子合成方法
等权合成 · IC加权合成 · IR加权合成 · 机器学习合成
合成加权
17
因子择时
市场状态划分 · 因子表现周期性 · 宏观因子择时 · 波动率择时
择时动态
18
过拟合防范
样本外测试 · 滚动窗口测试 · 因子数量控制 · 正则化方法
过拟合稳健性
19
组合优化基础
均值-方差模型 · 风险预算 · 最大回撤控制 · 换手率约束
组合优化风险预算
20
风险模型构建
因子暴露计算 · 协方差矩阵估计 · 风险分解 · 边际风险贡献
风险模型Barra
21
行业中性化处理
行业分类标准 · 行业因子剥离 · 行业轮动风险控制
行业中性风格
22
市值中性化处理
市值分组方法 · 市值因子剥离 · 大小盘风格控制
市值中性大小盘
23
Barra风险模型实战
Barra模型结构 · 风格因子定义 · 特异性风险估计
Barra实战
24
回测系统搭建
回测框架设计 · 交易成本模拟 · 滑点模型 · 业绩归因
回测系统
25
业绩评价指标
夏普比率 · 信息比率 · 最大回撤 · Calmar比率 · Alpha与Beta
评价指标
26
因子拥挤度监测
因子拥挤度定义 · 拥挤度指标构建 · 拥挤度预警机制
拥挤度风险
27
机器学习因子挖掘
决策树因子 · 随机森林因子 · XGBoost因子 · 神经网络因子
机器学习XGBoost
28
深度学习因子挖掘
LSTM因子 · Transformer因子 · 自编码器因子 · 图神经网络因子
深度学习LSTM
29
实盘部署要点
交易系统架构 · 延迟优化 · 风控模块 · 监控告警
部署实盘
30
课程总结与进阶
因子挖掘全流程回顾 · 常见陷阱总结 · 进阶研究方向 · 资源推荐
总结进阶