跨市场套利汇率风险对冲实战

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跨市场套利基础

什么是跨市场套利？套利机会的来源：价差、时间差、信息差。

价差时间差信息差

汇率风险的本质

汇率波动对套利收益的影响，汇率风险敞口的概念。

外汇市场基础

主要货币对、外汇交易时间、点差与流动性。

货币对点差流动性

汇率风险对冲工具

远期、期货、期权、掉期（Swap）的基本原理。

远期期货期权掉期

远期合约对冲

如何使用远期合约锁定未来汇率，计算远期汇率与升贴水。

锁定汇率升贴水

外汇期货对冲

CME外汇期货合约规格、基差风险、保证金管理。

CME基差保证金

外汇期权对冲

买入看跌/看涨期权保护套利头寸，期权费成本计算。

看跌看涨期权费

货币掉期 (Cross Currency Swap)

本金交换、利息交换，用于长期对冲。

本金交换利息交换长期对冲

无本金交割远期 (NDF)

用于不可自由兑换货币的对冲。

NDF不可自由兑换

对冲比率计算

最优对冲比率（Optimal Hedge Ratio）的推导与实证。

最优比率实证

最小方差对冲模型

基于OLS回归的对冲比率估计。

OLS最小方差

动态对冲策略

GARCH模型在动态对冲比率中的应用。

套利组合构建

同时考虑价差收益与汇率风险的组合优化。

组合优化价差汇率风险

三角套汇与汇率风险

三角套汇中的汇率风险暴露与对冲。

三角套汇风险暴露

跨市场套利中的交易成本

佣金、滑点、隔夜利息（Swap Points）。

佣金滑点隔夜利息

保证金与杠杆管理

外汇保证金交易中的杠杆风险与资金管理。

杠杆资金管理

实盘案例：港股与美股跨市场套利

汇率对冲实战，港股美股价差捕捉。

港股美股汇率对冲

实盘案例：LME与上期所金属套利

LME金属 vs 上期所，汇率调整与对冲。

LME上期所金属

实盘案例：比特币与CME比特币期货

基差交易，数字货币跨市场套利。

比特币CME期货基差

实盘案例：A股与H股配对交易

汇率调整下的AH股配对策略。

A股H股配对交易

实盘案例：原油跨市场套利 (WTI vs Brent)

汇率因素对原油价差的影响与对冲。

实盘案例：国债期货跨市场套利

中美利差交易中的汇率对冲。

国债期货中美利差汇率对冲

实盘案例：ETF跨市场套利

美国ETF vs 香港ETF，汇率风险对冲。

ETF美国香港

实盘案例：外汇套利 (Carry Trade)

利差交易中的汇率风险对冲方法。

Carry Trade利差汇率对冲

实盘案例：商品指数与股票指数套利

跨资产类别套利中的汇率管理。

商品指数股票指数跨资产

回测框架搭建

Python回测系统设计：数据获取、信号生成、对冲执行。

Python回测系统设计

风险指标评估

夏普比率、最大回撤、Calmar比率、VaR。

夏普回撤VaR

压力测试与情景分析

极端汇率波动下的套利组合表现。

压力测试极端波动

监管与合规

跨境套利的法律风险、外汇管制、税务问题。

法律风险外汇管制税务

课程总结与进阶

从套利到量化对冲基金，职业发展路径。

量化对冲职业发展