01
ETF套利入门
什么是ETF、套利定义与核心逻辑、折价/溢价套利、与传统交易区别
基础概念
02
ETF市场结构
一级/二级市场、申赎机制、NAV与市价、IOPV实时参考净值
市场机制
03
套利核心要素
跟踪指数、PCF成分股清单、现金替代、最小申赎单位
PCF申赎
04
折价套利实操
触发条件、买入ETF赎回成分股、卖出获利、风险点
策略折价
05
溢价套利实操
触发条件、买入成分股申购ETF、卖出获利、风险点
策略溢价
06
套利价差计算
理论价差、交易成本、最小利润阈值、盈亏平衡分析
量化成本
07
套利策略设计
瞬时/事件驱动/统计套利、期现结合
策略进阶
08
套利系统架构
数据源、策略引擎、订单管理、风控模块
系统架构
09
行情数据获取
Level-2接口、快照/逐笔、IOPV计算、延迟处理
数据API
10
PCF文件解析
XML/CSV格式、成分股权重、现金替代、T/T-1差异
PCF解析
11
实时监控与预警
价差监控、阈值动态调整、邮件/微信/钉钉通知、日志回放
监控预警
12
订单执行优化
TWAP/VWAP拆分、冰山订单、最优路由、成本控制
算法执行
13
风险控制体系
敞口管理、流动性评估、熔断机制、资金与仓位
风控资金
14
套利回测框架
历史数据准备、回测引擎、夏普/最大回撤评估
回测绩效
15
回测结果分析
收益曲线、胜率盈亏比、滑点敏感性、参数优化
分析优化
16
实盘环境搭建
服务器选型、托管机房/云、CTP/恒生接口对接
实盘部署
17
资金与账户管理
资金规模测算、多账户协同、划转结算、税务合规
资金合规
18
ETF套利品种选择
宽基/行业/跨境/债券/商品ETF
品种选择
19
跨境ETF套利
QDII机制、汇率对冲、时区错配、案例
跨境汇率
20
杠杆ETF套利
杠杆原理、损耗复利、套利策略、风险收益
杠杆衍生
21
反向ETF套利
做空机制、套利逻辑、波动率影响、适用场景
反向做空
22
ETF期权套利
期权平价、备兑开仓、保护性看跌、波动率套利
期权波动率
23
ETF与期货套利
期现价差、基差交易、交割日效应
期货基差
24
高频套利技术
FPGA加速、低延迟网络、软硬件协同、监管限制
高频硬件
25
算法交易在套利中的应用
统计套利、机器学习预测、强化学习、特征工程
算法AI
26
套利交易的心理与纪律
贪婪/恐惧/过度自信、交易纪律、复盘改进
心理纪律
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套利团队协作
角色分工、沟通机制、决策流程、绩效激励
团队管理
28
监管与合规
合规边界、市场操纵、信息披露、跨境监管
合规法律
29
套利实战案例复盘
2015股灾ETF套利、2020原油ETF套利、经验总结
案例复盘
30
未来趋势与进阶
做市商、数字资产ETF、ESG、AI与量化融合
前沿趋势