01
信用债市场全景
定义、分类（企业债、公司债、中票、短融等）、市场规模与参与主体
基础全景
02
信用利差基础
概念、构成要素（信用/流动性/税收溢价）、影响因素
核心利差
03
信用评级体系
国内外评级机构、符号含义、主体/债项评级、迁移矩阵
评级方法论
04
利差数据获取
Wind/Qeebee终端、Excel插件、Python API (Tushare/JoinQuant)
数据API
05
利差计算与可视化
基准利率选择、利差公式、曲线绘制 (Matplotlib/Plotly)
可视化Python
06
宏观因子分析
GDP、CPI/PPI、社融、PMI对信用利差的影响机制
宏观因子
07
货币政策与利差
利率走廊、MLF/LPR、降准降息传导路径
货币传导
08
行业利差轮动
城投、地产、钢铁、煤炭等行业利差特征与轮动规律
行业轮动
09
信用事件冲击
违约、评级下调、负面舆情对个券及行业利差的冲击
事件冲击
10
流动性分层
银行间与交易所差异、R001/R007与利差、资金面扰动
流动性分层
11
期限结构模型
Nelson-Siegel、Svensson模型在收益率曲线拟合中的应用
模型曲线
12
信用风险定价
Merton模型、KMV模型、简化模型原理与实现
定价结构化
13
回收率建模
历史回收率统计、影响因素、LGD估算方法
回收率LGD
14
风险中性违约概率
从信用利差中提取风险中性违约概率 (Risk-Neutral DP)
违约概率Q测度
15
信用违约互换 (CDS)
CDS定价、基差交易策略、与信用利差的联动
CDS衍生品
16
利差分解技术
分解为信用风险、流动性、税收溢价等成分
分解归因
17
相对价值策略
同一发行人不同期限/品种利差比较、跨市场套利
策略套利
18
骑乘策略
收益率曲线形态、骑乘收益计算、最优期限选择
骑乘曲线
19
信用债指数化投资
中债/中证指数编制、指数跟踪、ETF策略
指数被动
20
信用债基金评价
持仓分析、久期/信用下沉敞口、Brinson业绩归因
基金归因
21
机器学习入门
特征工程（财务/市场/宏观）、标签定义（利差变动方向）
ML特征
22
线性模型应用
逻辑回归、岭回归、Lasso在利差预测中的应用
线性正则化
23
树模型应用
决策树、随机森林、XGBoost、LightGBM实战
树模型集成
24
时间序列模型
ARIMA、GARCH、VAR在利差时序预测中的应用
时序波动率
25
深度学习探索
LSTM、Transformer在利差预测中的尝试与评估
深度学习NLP
26
模型评估与调优
交叉验证、超参数调优 (Grid/Bayesian)、特征重要性
调优验证
27
回测框架搭建
事件驱动回测、滑点/交易成本、绩效指标 (夏普/回撤)
回测绩效
28
风险控制体系
VaR、CVaR、压力测试、止损机制
风控VaR
29
组合优化
均值-方差、Black-Litterman、风险预算模型
组合优化
30
实战案例复盘
信用债基金持仓分析、利差挖掘策略构建、全流程复盘
实战复盘