收益率曲线套利策略全流程实战

📚 共计 30 章节

收益率曲线基础

什么是收益率曲线 · 三种形态（正常/平坦/倒挂）· 经济含义

核心概念宏观

利率期限结构理论

纯预期 · 流动性偏好 · 市场分割 · 优先栖息地

即期利率与远期利率

即期利率计算 · 远期利率推导 · FRA定价

收益率曲线构建方法

Bootstrapping · Nelson-Siegel · Svensson · 样条插值

套利交易基础

套利定义与分类 · 无风险套利 · 统计套利 · 曲线套利逻辑

蝶式套利策略

Barbell/Bullet · 久期中性 · 凸性偏差 · 盈亏拆解

斜率定义 · 陡峭化/平坦化交易 · 斜率因子对冲

曲率定义与计算 · 交易触发条件 · 曲率因子暴露管理

骑乘原理 · 收益计算 · 风险点 · 与持有到期对比

跨品种套利

国债期货跨品种 · 国债与信用债 · 利率互换与国债

跨品种基差

数据获取与清洗

Wind/Bloomberg接口 · 收益率清洗 · 异常值 · 频率对齐

数据预处理

Python金融计算库

NumPy · Pandas时间序列 · SciPy优化 · QuantLib基础

收益率曲线拟合实战

Nelson-Siegel/Svensson参数估计 · 拟合优度 · 残差分析

即期与远期利率计算实战

Bootstrapping代码 · 远期矩阵 · FRA定价验证

蝶式套利策略回测

信号生成 · 持仓权重 · 回测框架 · 绩效指标

斜率策略回测

斜率因子 · 陡峭化/平坦化信号 · 回测结果分析

曲率策略回测

曲率因子 · 交易信号 · 绩效归因 · 夏普比率

骑乘策略回测

骑乘收益函数 · 滚动回测 · 持有对比 · 风险调整收益

跨品种套利回测

国债期货基差 · 价差分析 · 协整检验 · 配对交易

风险度量与管理

DV01 · 关键利率久期 · 凸性风险 · VaR/CVaR

资金管理与仓位控制

凯利公式 · 风险平价 · 最大回撤控制 · 杠杆管理

交易成本与滑点

买卖价差建模 · 滑点估计 · 成本影响 · 净收益计算

策略组合与权重优化

多策略相关性 · 均值-方差 · 风险预算 · Black-Litterman

实盘交易系统架构

事件驱动 · 订单管理 · 风控模块 · 日志监控

回测过拟合与偏差

前视偏差 · 生存偏差 · 数据窥探 · 样本外测试

过拟合偏差

策略绩效评估

夏普 · 卡玛 · 索提诺 · 最大回撤 · 胜率盈亏比

压力测试与情景分析

历史情景 · 蒙特卡洛 · 极端曲线变动分析

机器学习在曲线套利中的应用

PCA降维 · 聚类分析 · LSTM预测曲线变动

监管与合规

巴塞尔III · Dodd-Frank · 中国银行间市场规则

课程总结与进阶方向

策略局限性 · 高阶研究方向 · 职业路径 · 推荐书目